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¿Qué significa "Su flujo de efectivo es profundamente negativo"?


Pregunta

¿"Su flujo de efectivo es profundamente negativo" significa que "Netflix tiene una gran pérdida"?

Netflix es rentable, pero solo sobre una base contable. Su flujo de caja es profundamente negativo ya que invierte dinero en contenido. Apple tendrá que ser igual de agresivo con el gasto en contenido para tener una oportunidad. Spotify no es rentable, y Apple Music probablemente tampoco lo sea. Los servicios de suscripción de noticias y juegos de Apple pueden tener la mejor oportunidad de producir ganancias, pero es poco probable que sean lo suficientemente grandes como para mover la aguja.

Fuente: https://www.ibtimes.com/problem-apples-services-strategy-2780023

2019/03/28
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3/28/2019 11:48:03 AM

Respuesta aceptada

Significa que están teniendo una gran pérdida en términos de efectivo, sí. La afirmación de que son rentables se basa en la teoría de que están acumulando activos valiosos a cambio. En el caso de Netflix, es que están gastando mucho dinero en su contenido, que esperan generar ingresos también en los próximos años.

Así que, básicamente, ahora se está gastando mucho dinero, pero esperan ganar en el futuro basado en que las personas continúan pagando por las cosas que están produciendo ahora.

Hay algo de discusión y análisis escéptico aquí y aquí.

Aquí hay enlaces a los estado de resultados y estado de flujo de caja

108
3/28/2019 5:14:11 PM


Además de las inversiones de capital (compra de activos valiosos con dinero prestado), el flujo de caja negativo puede ser el resultado de pagos atrasados. Si su cliente le paga a fin de mes por un servicio que debe brindar (y pagar los costos asociados) ahora, entonces una base de clientes en rápido crecimiento puede volverse problemática debido al flujo de efectivo negativo a pesar de el negocio es rentable.

Por ejemplo, suponga que una empresa está pagando un promedio de $8 en costos de ancho de banda e infraestructura por cada cliente con una suscripción de $10 a pagar al final del mes. Teniendo en cuenta esos dos números, la empresa es claramente rentable. Pero si aparecen 1000 nuevos clientes cada mes, la empresa tendría que lidiar con un flujo de caja negativo de $8000, y si no generan suficientes ganancias y no pueden pedir prestado ese dinero, no podrán brindar sus servicios a estos nuevos clientes. Necesitarían tener 4000 clientes existentes (suponiendo que no haya otros gastos) para poder crecer a un ritmo de 1000 nuevos clientes por mes. Probablemente esto no sea un problema para Netflix, que ya tiene una base de usuarios considerable, pero lo será para Apple si decide iniciar un servicio similar a Netflix (como sugiere el artículo), ya que se espera que la base de usuarios de dicho servicio aumente. crecer muy rápido inicialmente, gracias a una gran cantidad de propietarios de iPhone.

En ambos casos, morder más de lo que la empresa puede masticar (invertir demasiado o crecer demasiado rápido) dará como resultado problemas financieros e incluso la bancarrota. , incluso si el modelo de negocio es rentable en teoría.

2019/03/28

Significa que tienen suficiente dinero (o crédito) para hacer estas compras ahora, pero actualmente no recuperan ese dinero. Han gastado más de lo que actualmente esperan ganar, pero aún son 'rentables' porque creen que esas compras les darán más dinero.

Entonces, por ejemplo, supongamos que Netflix actualmente gasta $ 5 millones en nuevos activos este mes, y se espera que gane $ 3 millones este mes en sus servicios. Tendrían un flujo de caja negativo de -$2 millones.

La razón por la que pueden hacer esto es por sus reservas de efectivo (por ejemplo, si tienen $ 10 millones en reservas de efectivo, entonces pueden pagar sus compras de activos de $ 5 millones) y por qué todavía están considerados 'rentables' es porque se espera que compensen estas pérdidas con crecimiento (se espera que estos nuevos activos aumenten sus ingresos entrantes).

Sin embargo, existe un riesgo con este tipo de inversión: es posible que sus nuevos activos no interesen a ningún suscriptor nuevo, en cuyo caso no verán crecimiento a costa de sus reservas de efectivo. E incluso si lo hacen, necesitarán ver un aumento significativo y sostenido en las suscripciones para que esa inversión valga la pena su compra inicial.

Un ejemplo práctico sería un adolescente que ahorra lo suficiente en mesadas para comprar una cortadora de césped de $100 en la primavera. Su "flujo de efectivo es negativo" porque simplemente gastaron mucho más de lo que ganan, pero su plan es usar esa cortadora de césped para ganar más dinero para ellos. El riesgo es que necesitan encontrar suficiente césped para cortar en el verano para recuperar su compra de $ 100, y algo más, antes de que comiencen a ver una ganancia.

2019/03/28

Suponga, por ejemplo, que le cuesta $2000 incorporar a un nuevo cliente y que espera razonablemente que ese cliente le pague $100 al mes durante al menos los próximos 5 años. Suponga además que su fuerza de ventas está haciendo un gran trabajo y registrando 100 clientes por mes. Suponga también que es bueno controlando sus costes fijos.

Tiene un flujo de caja negativo, a lo grande. También invertiría en su empresa en un abrir y cerrar de ojos.

Hay empresas que pueden arrancar, es decir, financiar su crecimiento con el flujo de caja. No son necesariamente mejores que las empresas que requieren financiación. Trabajé para uno que fue capaz de arrancar, justo hasta el punto en que explotó nuestro mercado. Entonces tuvimos que pedir prestado, bueno, digamos muchos, muchos ceros. Grandes instituciones financieras hicieron cola para prestarnos lo que necesitábamos.

2019/03/28

Una empresa con un flujo de caja negativo es aquella que tiene gastos anuales que exceden sus ingresos, en el año contable actual.< /p>

En el período contable actual, por lo tanto, está teniendo una pérdida neta en su cuenta comercial, comúnmente conocida como su cuenta de pérdidas y ganancias.

Todavía nadie ha mencionado su balance. Una empresa tiene activos netos, además de su ganancia/pérdida neta. Puede financiar una pérdida neta en el período actual a partir de sus activos netos, acumulados en períodos comerciales anteriores.

Un flujo de caja profundamente negativo simplemente significa una gran pérdida neta en el período actual: pero más comúnmente se refiere a un período anterior, en otras palabras, se refiere al último período comercial completo para el cual las cifras están disponibles/publicadas.

No implica nada, tomado por sí solo. Para comprender la situación financiera de la empresa, es necesario conocer también sus activos netos (a partir de su balance): esto le indica si la empresa puede financiar una pérdida comercial a partir de sus activos netos (que en realidad es diciendo: de sus reservas).

Los activos de capital (por ejemplo, el valor de la tierra o los edificios que posee), y el efectivo en el banco, se informan en su balance general como parte de sus activos netos. Debe ser un experto para analizar un balance, porque (por ejemplo) los activos de capital pueden ser difíciles de valorar con precisión: pueden registrarse a su costo histórico, en lugar de su valor de mercado actual; y puede ser difícil evaluar correctamente cuál es realmente su valor de mercado actual.

También puede producirse un flujo de caja negativo por la compra de bienes o propiedades, que se incluyen en la práctica contable habitual como activos netos< /em>, por lo tanto se registran en el balance, no en la cuenta de pérdidas y ganancias. Un flujo de caja negativo resultante de la compra de activos valiosos no implica nada negativo sobre el valor neto o las perspectivas de la empresa.

Entonces, por todas estas razones, tomadas por sí solas, incluso un profundamente negativo en la cuenta corriente no significa realmente nada.

2019/03/30

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