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¿Qué debo hacer con las acciones que poseo si anticipo que habrá una recesión?


Pregunta

Quiero comenzar esto diciendo que no estoy preguntando si habrá una recesión porque reconozco que esto es imposible de responder. Estoy preguntando si yo siento que habrá una recesión, ¿qué debo hacer con las acciones que poseo?

Reconozco que esta respuesta puede ser diferente para diferentes tipos de acciones, por lo que estoy solicitando específicamente fondos mutuos/ETF que básicamente sigan la salud del mercado de valores de EE. UU. que sé con certeza que se vería afectado negativamente por una recesión.

Por lo general, me inclino a ignorar los movimientos diarios de, digamos, FXAIX, ya que no lo sigo con la suficiente rigurosidad para operar con precisión en el día, ya que solo valoro el costo promedio en dólares cada mes (comprando el mismo valor de acciones, aprovechando la compra de más acciones parciales si el precio baja).

Este enfoque no implica vender realmente, por lo que normalmente no vendo acciones. Mi pregunta es: ¿es una mala idea? Si anticipo una recesión, ¿debo vender las acciones que tengo y luego esperar a que todo toque fondo y luego reanudar el costo promedio en dólares? ¿O debo proceder con normalidad?

2019/08/15
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8/15/2019 4:20:58 PM

Respuesta aceptada

La respuesta a esta pregunta depende en gran medida de su capacidad para precisamente predecir una recesión.

Hablando hipotéticamente, si fuera 100 % exacto con su predicción, la elección obvia sería ser vender sus acciones. Evitaría todas las desventajas, lo que le permitiría invertir su dinero en otra parte y/o maximizar su reingreso cuando el mercado vuelva a ser alcista.

En realidad, no puede hacer ninguna predicción del mercado de valores con 100% de precisión, por lo que debe decidir si desea intentar medir el tiempo del mercado o no. Deberá considerar su exposición al riesgo, el plazo de inversión y las inversiones alternativas.

Tome como ejemplo la recesión de 2008. El mercado cayó casi un 60% desde los máximos de octubre de 2007 hasta los mínimos de febrero de 2009. A día de hoy, el mercado está aproximadamente un 80 % por encima de los máximos de octubre y más de un 300 % por encima de los mínimos de febrero de 2009. Esto proporciona un par de ideas clave:

  1. Si hubieras podido predecir la recesión, te habrías protegido de un 60 % a la baja.
  2. Si hubieras predicho la recesión y la reversión de los mínimos, sus rendimientos serían un 200 % más altos que si simplemente se hubiera mantenido durante la recesión.
  3. A largo plazo, ambas estrategias (mantener y vender) generaron ganancias.

La última consideración es qué sucede si su predicción es completamente inexacta. Si vende prematuramente, está limitando su potencial alcista. La gente ha estado hablando de mercados bajistas sin parar desde 2010 y hasta ahora todos se han equivocado. Estas predicciones, si se hubieran llevado a cabo, habrían limitado severamente los rendimientos de los inversores durante la última década.

Por supuesto, si espera una recesión, puede cubrir el riesgo sin estar "al máximo". Por ejemplo:

  1. Vender una parte de sus acciones o una parte de sus posiciones en ciertas acciones (es decir, 500 acciones de una posición de 1000 acciones)
  2. Establezca límites más estrictos (o paradas finales) para limitar su desventaja.
2019/08/15
39
8/15/2019 4:13:15 PM


Recuerde la regla de oro: compre bajo, venda alto.

La razón por la que todos tienen miedo de darte un consejo obvio es que temen que no lo hagas. Y en promedio, son tan buenos como la lluvia.

Lo que suele ocurrir en esta etapa del ciclo de inversión (se espera una depresión, pero antes de que comience) es que la gente ve una caída de precios en las noticias de televisión, y entra en pánico. Dicen "oh, no, este es el comienzo de una recesión, todo se reduce a partir de aquí", y se escapan. Y, por supuesto, al día siguiente, el mercado vuelve a subir y marcha hacia arriba durante otro mes, mientras ponen marcas de nariz en la ventana de cristal de la tienda de dulces. No queremos que hagas eso.

Por otro lado, si realmente estudias los ciclos del mercado y sabes exactamente cómo son las curvas y los indicadores de las últimas 20 recesiones, y también sabes todo sobre los indicadores falsos... Y miras el mercado en un día particularmente alto y dices "ahora es el momento" y vendes... Esa es más la forma de hacer eso.

Entonces, es mejor que sepas cuándo dar un paso atrás, y eso es mucho más fácil: cada vez que las noticias de televisión muestran imágenes de corredores saltando por las ventanas y Mad Max conduciendo por Wall Street, compra.

Esto se llama "Wall Street teniendo una venta de 2 por 1".

Todavía está "temporizando el mercado", lo que se considera malo. Pero tenga en cuenta que se considera malo por una razón; es altamente especulativo, y los corredores no quieren ser demandados por sus clientes por adivinar mal, un punto de vista que siempre se toma en retrospectiva 20/20. Para evitar esa responsabilidad, crearon ese viejo dicho de "no intentes cronometrar el mercado".

Obviamente, sus amigos que lo perdieron todo en la recesión de 2008 rescataron después de la caída, pero no pudieron volver a comprar en el fondo porque temían que solo bajaría más y más para siempre, y la volatilidad los desanimó emocionalmente: se asustaron del mercado. Rompieron ambas reglas: comprar barato y vender caro.


El tiempo en el mercado es mejor que medir el tiempo del mercado

Incluso si usted es un cronometrador de mercado casi perfecto (no lo es), vender y esperar la caída hará que pierda algo de crecimiento y meses de dividendos que podría haber reinvertido. Para obtener más información, intente buscar en Google "promedio del costo del dólar frente a comprar la caída" y lea artículos como estos: https://ofdollarsanddata.com/even-god-couldnt-beat-dollar-cost-averaging/

Si le preocupa el mercado de valores de EE. UU., podría ser un Es una buena idea comenzar a diversificarse en otros mercados bursátiles o productos de inversión para distribuir el riesgo, pero definitivamente mantendría el costo promedio en dólares.

2019/08/16

Si el mercado (y sus acciones) van a caer significativamente, es una gran idea detener su programa DCA. Es una idea aún mejor vender sus acciones.

Si vende sus acciones, pagará impuestos sobre la ganancia a menos que sea una cuenta protegida. Eso no es malo si el mercado cae ~50% como lo hizo en 2000 y 2008.

OTOH, si vende sus acciones y es solo una pequeña corrección del mercado, tal vez pague algunos impuestos y definitivamente pierda el lado positivo hasta que se dé cuenta de que se equivocó y vuelva a entrar.

Así que, efectivamente, nos está pidiendo que le digamos lo que sucederá en el futuro para que podamos responder a su pregunta: " ¿Es una mala idea?" Nadie sabe esa respuesta de antemano. Así que solo tienes que elegir tu veneno. Sobrellévelo o proteja el valor de su cartera.

Hay formas de cubrir su posición para que el mercado tome la decisión por usted, pero dicha cobertura está más allá del alcance de este espacio limitado.

2019/08/15

Mucho depende de su estrategia de inversión y de la duración de la recesión.

Si está invirtiendo a largo plazo y la recesión va a ser (o más bien: usted espera que sea) razonablemente corto, entonces vender puede ser una mala decisión incluso si tiene razón. Siempre hay gastos generales en la compra/venta, como impuestos, honorarios de intermediarios y lo que sea. Si tiene razón, debe volver a ingresar al mercado en un punto lo suficientemente bajo como para obtener una ganancia superior a estos gastos generales, y también considere que esta ganancia se considerará solo eso (ganancia) en el próximo cálculo de impuestos, aunque en realidad no es una ganancia para usted, solo una compensación por sus costos.

Es mejor esperar una recesión breve, no demasiado grave, si tiene una estrategia a largo plazo. El consejo general en la inversión a largo plazo es ignorar en gran medida el mercado.

Si tiene una estrategia a corto plazo, entonces todo su plan es beneficiarse de las fluctuaciones de precios y una recesión es básicamente una gran fluctuación. . Sí, debe vender en tal caso, siempre que esté razonablemente seguro de su predicción. Luego espera a que toque fondo y vuelve a comprar. Un corredor profesional me dijo una vez que siempre intentan comprar/vender justo antes de que esperan alcanzar el máximo/mínimo, porque es demasiado difícil predecir el punto exacto y se acaba demasiado rápido. Sin embargo, eso podría depender del mercado. Estaban interesados en las divisas.

Si tiene una estrategia a largo plazo y espera que la recesión dure un tiempo considerable (es decir, más de lo que está dispuesto a esperar), venda y transfiera su dinero a otras inversiones es una estrategia común. Es la razón por la que los bienes raíces a veces prosperan cuando el mercado de valores se desploma o por la que hay una corrida de oro y otros valores físicos en esos momentos. Aquí usted quiere vencer la prisa: tan pronto como todos intenten salir del mercado de valores y entrar en bienes raíces o derechos de minería de oro o diamantes o lo que sea que las revistas financieras anuncien esta vez como el puerto seguro para su dinero, esos precios se dispararán. arriba.

2019/08/16

Estoy de acuerdo con la mayoría de las respuestas ya publicadas, pero ofrezco un punto de vista diferente. Si no se siente cómodo manteniendo su dinero en un ETF de mercado, diría que diversifique su cartera para ayudar a reducir las pérdidas en lugar de maximizar las ganancias.

Algo que debe hacer es que su cartera sea parte de acciones/bonos (50/50, 80/20 o cualquier otra cosa dependiendo de su tolerancia al riesgo) con reequilibrio. El reequilibrio básicamente obtiene ganancias de los bonos durante los mercados bajistas y las invierte en acciones en venta, y obtiene ganancias de las acciones y las guarda en bonos durante los mercados alcistas. Otra cosa que puede hacer es invertir en sectores que funcionan bien durante una recesión. Históricamente, a los sectores de servicios públicos y de atención médica les ha ido bien (todavía caen, pero por lo general no caen tanto ni recortan tanto sus dividendos). Pero eres lo suficientemente joven como para que cualquier recesión menor ahora se vea eclipsada por las ganancias durante 20 años.

También el mejor consejo que he escuchado sobre esperar hasta después de una recesión para invertir es:

Siempre hay una próxima recesión.

2019/08/16

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