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¿Qué impide a los inversores comprar acciones de alto rendimiento y venderlas tan pronto como se pague el dividendo?


Pregunta

¿Qué impide que los inversores compren acciones de alto rendimiento y las vendan tan pronto como se pague el dividendo?

Supongo que estoy confundido: si conoce el rendimiento y cuándo se pagará el dividendo, ¿por qué no comprar una acción un instante antes de que se pague el dividendo y luego venderla? ¿Es necesario?

¿Tiene que haber tenido la acción durante algún tiempo para obtener el dividendo? ¿Hay demasiada volatilidad en el instante en que se paga el dividendo?

2015/10/06
1
26
10/6/2015 6:38:01 PM

Respuesta aceptada

Tiene que ser el propietario registrado antes de la fecha ex-dividendo, que no es el mismo día que la fecha en que se paga el dividendo. Esto también implica que si vende en o después de la fecha ex-dividendo, aún obtendrá el dividendo, incluso si ya no posee las acciones.

Recuerde, también, que el precio cotizado de la acción (y en cualquier orden abierta que no esté marcada específicamente como "no reducir") en su fecha ex-dividendo se reduce en la cantidad de el dividendo, a primera hora de la mañana antes de que comience la negociación. Si resulta ser la primera orden del día, antes de que las fuerzas del mercado hagan que el precio se mueva, terminará con una ganancia de cero, ya que el dividendo está integrado en el precio y obtuvo el mismo valor de él. el dividendo en efectivo, y el valor restante en acciones. Como se señaló en los comentarios (Gracias @Brick), aún obtendrá un precio de mercado para su operación, pero la reducción del precio habrá tenido algún impacto en la primera operación del día.

Fuente: Regla NYSE 118,30

Además, recuerde que la rentabilidad por dividendo se expresa en términos anualizados. Por lo tanto, un rendimiento del 3 % solo puede realizarse en su totalidad al recibir todos los pagos de dividendos realizados por la empresa durante el año. Por supuesto, puede olvidarse de las empresas individuales y simplemente buscar dividendos para crear su propio rendimiento efectivo a lo largo del tiempo. Pero vea el punto final...

Finalmente, si continúa comprando y vendiendo solo para jugar con los dividendos, pagará mucho más en tarifas de transacción de lo que ganará en dividendos. Y, dependiendo de sus circunstancias individuales, puede terminar pagando más en impuestos sobre ganancias de capital.

2015/10/08
38
10/8/2015 12:33:51 PM


La fecha ex-dividendo evita esto, pero la gente aún puede hacerlo y esta es una estrategia de inversión.

Hay algunos mercados sin liquidez e inmaduros donde los precios no se ajustan.

En el mercado de opciones, las personas pueden encontrar opciones de pago mal cotizadas para aprovechar la fecha ex-dividendo. Se llama captura de dividendos usando llamadas cubiertas.

2015/10/07

El resto del mercado sabe cuándo se pagan los dividendos y eso se reflejará naturalmente en el precio de las acciones. Es por eso que no hay forma de vencer constantemente al mercado. Porque el mercado son otros seres humanos, cuya suma de conocimientos es mayor que la de cualquier individuo.

Todo en el mercado de valores se reduce a esto de una forma u otra.

2015/10/07

Aunque la discusión del mercado por otras respuestas es correcta, la estructura fiscal de muchas naciones desarrolladas (conozco Canadá en particular) ofrece una tasa impositiva preferencial para los ingresos por dividendos en comparación con las ganancias imponibles. En consecuencia, si su cartera es lo suficientemente grande como para que las tarifas de transacción sean una tasa porcentual muy pequeña, esta es una estrategia de inversión viable.

Sin embargo, dado que la tasa impositiva preferida para los dividendos generalmente alcanzará a la de las ganancias de capital en algún punto límite, existe un límite natural sobre la cantidad de ingresos que se pueden obtener favorablemente de esta manera.

Si cree que su cartera puede ser lo suficientemente grande como para beneficiarse de esta estrategia de inversión, hable con un asesor de inversiones, corredor o asesor fiscal calificado para conocer los detalles de su jurisdicción fiscal.

2015/10/08

Recuerdo que mi profesor de finanzas en la escuela de b-escuela respondió esta pregunta:

En el siguiente momento en que se paga el dividendo, la capitalización de mercado total se reduce en la cantidad pagada

Esto tiene sentido ya que el efectivo sale de la empresa, el valor de la empresa se reduce exactamente en la misma cantidad.

Para resumir: en el momento en que pagó dividendos, el valor de las acciones se reduce en la misma cantidad. misma cantidad.

2015/10/08

Esta estrategia de inversión puede tener ventajas fiscales. En algunos países, los ingresos recibidos de los dividendos se gravan como ingresos, mientras que las ganancias en las transacciones de acciones son ganancias de capital.

Si ya excedió su límite de ingresos libres de impuestos para el año, pero no su impuesto a las ganancias de capital asignación, puede ser preferible obtener una ganancia comercial en lugar de un ingreso de inversión.

Estos arreglos se denominan alojamiento y desayuno.

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