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Exercice d'une option hors de la monnaie


Question

Pour les options cotées au NYSE, CBOE, est-il possible pour un détenteur d'option d'exercer une option même si elle n'est pas dans la monnaie ? Qu'en est-il de l'exercice anticipé de l'option américaine OTM, est-ce possible ? Dans quelles circonstances quelqu'un le ferait-il ?

2014/11/13
1
5
11/13/2014 7:30:59 PM

Réponse acceptée

Il est possible d'exercer un contrat d'option hors de l'argent.

Raisons de le faire :

  • Vous voulez une part importante d'actions avec droit de vote à n'importe quel prix sans faire bouger le marché et ne pouvait pas obtenir suffisamment de contrats d'options à un prix d'exercice proche du cours, vous avez donc décidé de sortir de la monnaie. Ensuite, vous avez exercé tous les contrats et tout à coup, vous avez une grande position influente dans le stock et personne ne l'a vu venir. Cela peut être favorable si la perte de papier est inférieure à la perte de valeur temps qui aurait été subie si vous aviez choisi des contrats proches de la monnaie à d'autres échéances, à la recherche de liquidités.

  • < p>Une raison fiscale alambiquée.

2014/11/13
9
11/13/2014 7:48:18 PM


Il peut être avantageux d'exercer une option d'achat légèrement hors du cours juste avant la date ex-dividende, surtout si le dividende dépasse la valeur intrinsèque (négative). Concrètement, le dividende subventionne votre achat d'actifs. J'ai eu des actions retirées de moi dans exactement cette situation d'appel court.

2020/09/24

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