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¿Cómo se determinan exactamente los tipos de cambio?


Pregunta

Estaba leyendo sobre cómo se fijan los tipos de cambio. Entiendo que la oferta y la demanda deciden el tipo de cambio, pero ¿cómo se hace exactamente y quién lo hace?

Por ejemplo, considere EE. UU. e India. (https://www.quora.com/Dónde-y- cómo se determinan los tipos de cambio)

Cuando se trata de cualquier moneda, digamos dólares estadounidenses, existe demanda de la moneda debido a las siguientes razones:

  1. Importación de bienes y servicios desde EE. UU.

  2. Compras directas realizadas en EE. UU. por turistas indios

  3. Inversión extranjera de indios en EE. UU.

  4. Comercio especulativo de indios

  5. Pago de préstamos

  6. Regalos y subvenciones al resto del mundo

Hay una moneda (USD) en oferta debido a las siguientes razones:

  1. Exportación de bienes y servicios indios

  2. Compras de turistas estadounidenses en India< /p>

  3. IED de estadounidenses en India

  4. Comercio especulativo de estadounidenses en la rupia india

  5. Remesas desde EE. UU.

Dependiendo de cuál de los factores supere a los otros factores, se determina el tipo de cambio.

Está bien, pero estos son términos vagos. ¿Quién decide las "compras de los turistas estadounidenses en la India", cómo puede alguien hacer un seguimiento de estas cosas y cómo se deciden exactamente estos factores? ¿Hay una persona sentada en una oficina en algún lugar que ingresa algunos números en una fórmula y así obtiene el tipo de cambio?. Tengo una comprensión muy limitada de la economía, así que tengan paciencia con mi pregunta de novato.

2018/11/20
1
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11/20/2018 7:20:57 AM

Respuesta aceptada

  1. Las monedas son de hecho "realmente" negociado básicamente en lo que se llama el "Mercado Interbancario"

Aquí hay una lectura rápida sobre eso:

https://en.wikipedia.org/wiki/Foreign_exchange_market

¡Comparemos y contrastemos!< /p>

  • Las acciones (como AAPL) se negocian (por regla general) en las dos o tres grandes "bolsas de valores" como "Nasdaq", del que todo el mundo ha oído hablar.

  • Las materias primas como el oro y el petróleo se negocian (por regla general) en dos o tres grandes "bolsas de materias primas"; , como "Nymex", "CME", etc., de las que muchos han oído hablar.

  • Y a su pregunta, las divisas generalmente se negocian en el enorme "Interbank mercado" (como se describe muy bien en ese artículo).

Este es (bastante! - ver más abajo) un mercado libre. El precio se determina exactamente, cada segundo, por compradores y vendedores.

Es un sistema distribuido OTC, y en gran medida un mercado interno, que se divide en niveles, siendo el nivel superior un un pequeño número de los grandes bancos del mundo.

El comercio literal entre este grupo (es decir, "la base de datos, las comunicaciones, etc.") está a cargo de una empresa sombría llamada EBS ( que de hecho, "ellos" configuraron) (nuevamente, solo necesita ir a Wiki .. https:// en.wikipedia.org/wiki/Electronic_Broking_Services )

Ese es el único "real" precio de una moneda: el volumen del nivel superior es abrumadoramente, asombrosamente grande y, por lo tanto, "es" el precio actual.

Así como Nasdaq informa continuamente el precio "real" precio de AAPL a Internet, y Nymex informa continuamente el precio "real" precio del oro y el petróleo a Internet, el Mercado Interbancario (en un nivel técnico literal, básicamente "EBS") informa continuamente el "real"; precio de EUR, AUD, etc. a Internet.

Entonces, en cierto sentido, la respuesta simple a su pregunta...

"¿De dónde provienen los precios de las divisas?" ;

es:

"De una plataforma técnica detrás de escena poco conocida llamada EBS. Manejan el comercio OTC de un grupo reducido de los jugadores más importantes: las instituciones financieras más grandes del mundo. Ellos comercian libremente y abiertamente en volúmenes increíblemente grandes, pero cada nivel de acceso es en gran medida un "club". {De hecho, algunos lo ven como un cartel; de hecho, hubo un escándalo espectacularmente grande sobre esto en los últimos tiempos.} Todo esto se conoce en general como "el mercado interbancario".

  1. Cuando vas a un cambista local en el aeropuerto, simplemente usan esa tasa actual, es decir, en última instancia, del "Mercado interbancario" sistema.

Tu pregunta es astuta...

Cuando "tú o yo" cambie algo de dinero, la tienda minorista de cambio de moneda en la calle no es "comercio", no es una situación en la que dos partes ofrecen ofertas/demandas. La tienda simplemente ofrece un precio fijo para comprar o vender diferentes divisas, y ese precio fijo simplemente se basa en el precio actual que se ve en el "real" mercado. (Exactamente lo mismo sucede cuando compra algunas onzas de oro de un comerciante minorista de oro).

Para hacer un ejemplo contrastante: cuando compra una casa de una persona, es una operación real con ofertas/demandas de las partes involucradas, que se liquidará a algún precio. Y cuando compra acciones (incluso 1 acción) es más o menos una situación real de oferta/demanda.

Solo para reiterar, este artículo wiki https://en.wikipedia.org/wiki/Foreign_exchange_market explica prácticamente por completo el mercado interbancario. ¿Cuál es de hecho el "cambio" de moneda mundial? - que es análogo al "intercambio" de Nasdaq; para acciones o Nymex "intercambio" por oro y petróleo.

Muchos ven esto como un cartel; como se explica en wiki:

"A diferencia de un mercado de valores, el mercado de divisas se divide en niveles de acceso. En la parte superior está el mercado interbancario de divisas, que está formado por los bancos comerciales y los corredores de valores más grandes..."

(de hecho, ahí es precisamente donde está el precio que pide el OP about proviene, a través, simplemente a nivel técnico, de la plataforma "EBS" que configuraron y ahora usan)

...lo que condujo a la espectacular "Forex Scandal" de nuestros tiempos, y aquí está el último sobre eso. La lectura de los artículos sobre el escándalo de los trillones de dólares ilumina el panorama general.

(Lo único más "fijo" es el precio fijo del oro de Londres, que se establece cada tarde por cinco jugadores particulares en connivencia).

2020/06/16
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6/16/2020 10:49:06 AM

Aquí hay una forma muy sencilla de determinar el tipo de cambio entre dólares y euros, suponiendo que tenga unos cuantos dólares:

  1. Vaya de un lugar a otro y pregúnteles cuántos euros le darán. usted por sus dólares. Acepta la mejor oferta que te den.
  2. Ve de un lugar a otro y pregunta a la gente cuántos dólares te darán por tus euros. Acepte la mejor oferta que reciba.
  3. Si obtuvo una ganancia, vuelva al paso 1.
  4. Calcule el promedio de los dos tipos de cambio que obtuvo la última vez que ejecutó los pasos 1 y 2.
  5. Este es el tipo de cambio entre dólares y euros.

Como hay mercados que permiten a las personas ofrecer y aceptar intercambios entre monedas en todo el mundo, este proceso es pasando constantemente en grandes cantidades en numerosos lugares con cada moneda conocida por el hombre. De esta forma se negocian divisas con un valor total aproximado de 5 billones de dólares al día. A partir de este flujo de intercambios, los tipos de cambio pueden determinarse fácilmente.

Todos los factores enumerados en la pregunta afectan los intercambios que la gente está dispuesta a realizar. Pero la tasa se determina a partir de los intercambios que la gente realmente hace. Lo mismo ocurre con el precio de un coche. El costo del acero y el costo de la mano de obra se incluyen en el precio de un automóvil. Pero cuando desea saber el precio de un automóvil, lo que desea saber es a qué precio la gente realmente compra y vende automóviles, y lo determina observando las ventas de automóviles.

2018/11/18

Nadie aplica los factores para calcular un tipo de cambio (para monedas que flotan libremente); no se calcula en absoluto, sino que se determina a partir de lo que realmente sucede en el mercado. Las personas que quieren comprar la moneda A con la moneda B ofertan sobre la cantidad de moneda B que están dispuestos a dar para obtener la moneda A. Del mismo modo, las personas que quieren comprar la moneda B con la moneda A también ofertan. Cuando las ofertas coinciden, ocurre una transacción, y ese es el tipo de cambio, hasta la próxima transacción. Dado que, en la práctica, la tasa no variará mucho de un minuto a otro para las monedas que se negocian activamente, los lugares que intercambian pequeñas cantidades de efectivo para los consumidores establecerán una tasa para el día en lugar de verificar la tasa actual cada vez que realizan una transacción.

2018/11/18

Aquí están sucediendo dos cosas.

Primero, cómo se determina "el precio". Hay compra y venta real de divisas en tiempo real y promesas futuras de entrega de divisas. Esto se denomina mercado ForEX, por "mercado de divisas".

Este mercado tiene un volumen relativamente alto y es estable para la mayoría de las divisas principales. Las personas ganan dinero en el mercado principalmente a través de posiciones altamente apalancadas, donde ponen X dólares, piden prestados 10X dólares y los usan para especular. Siempre que esté comprando una moneda importante, la persona que le presta dinero calcula que puede recuperar su dinero antes de que caiga por un factor de 10.

La última compra/venta en este mercado (o promedios entre ellos ) es el "tipo de cambio" que puede encontrar en Internet.

Probablemente no esté comprando en este mercado. Posiblemente vaya a algún quiosco en algún lugar y pague dinero por alguna otra moneda.

Estos quioscos fijan su tasa a ese mercado. Allí tienen facturas reales y cuentas bancarias. Toman la tasa, le agregan una prima y ofrecen cambiar dinero en función de eso. Están apostando a que el tipo de cambio no cambiará tan rápido que perderán dinero al reponer su efectivo y que obtendrán una buena ganancia con la prima.

Entonces, si el EURO es 1,1 USD, en el Quiosco pueden vender EURO por 1,15 USD y comprar USD por 0,85 EURO. Ese 5% es su margen de ganancia.

Tarjetas de crédito y bancos ofrecerán lo mismo, electrónicamente; convertirán sus USD electrónicos en rupias electrónicas. El precio que ofrecerán se basa en los mercados ForEX, más una prima. Incluso podrían hacer una operación en el mercado ForEX para comprar/vender la moneda esperada de cada tipo que necesitan ese día. O pueden operar inicialmente a crédito (donde piden prestadas las rupias que usted compra), y luego lo liquidan más tarde (al final del día), nuevamente confiando en que su prima cubrirá cualquier flujo de divisas.


Ahora, la razón por la que la gente habla de fuentes de demanda y oferta es que si hay una gran cantidad de demanda de rupias y no mucha de USD, con el tiempo el precio tenderá a moverse. Esto se debe a que no hay una cantidad infinita de rupias y dólares a la venta. Si crece la demanda de rupias, la gente empieza a tener problemas para conseguir las rupias que necesita. Las empresas que comercializan quioscos de bolsa con dinero compran las rupias de "oferta más baja" y compran de las de oferta más alta. Lo mismo ocurre con los bancos que compran rupias que ofrecen a sus clientes en sus tarjetas de crédito o cuando liquidan sus deudas.

El precio de las rupias sube, el dólar estadounidense baja y rápidamente la gente reconsidera comprar algún bien de la India. , o liquidar algunos bonos indios y trasladarlos a EE.UU. Esto proporciona una fuerza que empuja el precio hacia el otro lado, ya que la oferta de rupias en el mercado aumenta y el dólar estadounidense baja.

2018/11/20

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