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¿Comprar un ETF de índice que contiene información privilegiada de mi empresa?


Pregunta

Trabajo para la empresa C y en mi contrato tengo información de que no puedo comprar acciones de ninguna empresa, porque se trata de abuso de información privilegiada. Sin embargo, hay un ETF que rastrea un índice 1:1 al que pertenece mi empresa (hay 20 empresas en este índice, distribuidas casi por igual).

  1. Si compro este ETF , ¿se considerará uso de información privilegiada o incumplimiento de la regla de mi contrato?

  2. En caso afirmativo, ¿qué debo hacer si compro este ETF unas semanas antes de que mi empresa comience a operar? unirse a este índice y ahora tengo este ETF con mi empresa?

2021/03/25
1
16
3/25/2021 6:55:23 PM

Respuesta aceptada

En primer lugar, el uso de información privilegiada solo es ilegal cuando tiene información material no pública que afecta su decisión comercial. Por lo tanto, si no tiene ninguna información pertinente que podría considerarse el motivo de su operación (es decir, está realizando operaciones únicas y no forma parte de un programa de operaciones sistemáticas), entonces estaría bien. .

En cuanto a si se trata de una violación del contrato de su empresa, lea el contrato. Si solo menciona las acciones de la empresa (y probablemente los derivados, pero los ETF no son derivados), entonces debería estar bien. Sospecho firmemente que comprar (o mantener) un ETF que tenga las acciones de su empresa no sería un problema.

2021/03/24
28
3/24/2021 4:04:51 PM


¿Comprar un ETF de índice que contiene información privilegiada de mi empresa?

Si toma la decisión de comprar basándose en información material no pública, entonces sí. Legalmente, comprar un ETF que contiene cantidades no triviales de las acciones de una empresa es lo mismo que comprar las acciones de la empresa con fines de uso de información privilegiada.

Si compro este ETF, se considerará uso de información privilegiada o incumple la regla de mi contrato?

Para saber si incumple la regla de su contrato, tendríamos que analizar detenidamente la redacción del contrato. Sospecho que no, porque usted sugiere que el contrato solo le prohíbe tener una participación directa en las acciones de la empresa. Sospecho que probablemente cubriría, por ejemplo, la creación de una LLC o un fideicomiso y su uso para comprar acciones, pero dudo que cubra un ETF que en su mayoría no son acciones de esta empresa.

Si sí, entonces, ¿qué debo hacer si compré este ETF unas semanas antes de que mi empresa comenzara a pertenecer a ese índice y ahora tengo este ETF con mi empresa?

Desde el contrato probablemente solo le prohíbe comprar las acciones en sí (o algo sustancialmente equivalente a ellas, lo que no es el ETF), probablemente no haya nada especial que deba hacer. Y, en cualquier caso, usted no compró el ETF mientras estaba sujeto al contrato de todos modos.

Sin embargo, el mayor problema no es cumplir con el contrato sino con las leyes sobre uso de información privilegiada. Le advierto encarecidamente que no venda el ETF en ningún momento cuando tenga información material no pública sobre su empresa. Si casi siempre lo hace y quiere vender el ETF, use algún mecanismo de puerto seguro permitido por la ley, como usar un plan comercial.

2021/03/25

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