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Mercados financieros basados en cotizaciones y pedidos


Pregunta

Sé que

  • un mercado impulsado por órdenes es un mercado financiero donde se muestran todas las órdenes de compradores y vendedores, detallando el precio al que están dispuestos a comprar o vender un valor y la cantidad del valor que están dispuestos a comprar o vender a ese precio

  • un mercado impulsado por cotizaciones es aquel que solo muestra ofertas y demandas del mercado designado creadores y especialistas para un valor específico, y en el que los precios se determinan a partir de cotizaciones realizadas por creadores de mercado o agentes.

Mis preguntas son:

    < li>En un mercado impulsado por cotizaciones, ¿todo inversionista debe operar con un creador de mercado? En otras palabras, ¿dos partes que no son creadores de mercado no pueden negociar entre ellos directamente?
  1. ¿Un mercado basado en cotizaciones solo muestra los "mejores" precios de compra y venta propuestos por los creadores de mercado? En otras palabras, ¿solo se muestra el precio de oferta más alto entre todos los creadores de mercado y otros precios de oferta más bajos de otros creadores de mercado no? Del mismo modo, ¿solo se muestra el precio de venta más bajo de todos los creadores de mercado y otros precios de venta más altos de otros creadores de mercado no?

  2. En un mercado impulsado por órdenes, ¿es significativo para hablar de "el precio actual de las acciones", ¿cuál es el precio de la última transacción?

    Para un activo específico, ¿se realizarán varias transacciones al mismo tiempo pero con diferentes precios?

  3. ¿Un mercado impulsado por órdenes tiene creadores de mercado?

  4. ¿Cuáles son algunos ejemplos de mercados financieros impulsados por cotizaciones y órdenes, en los que los inversores comúnmente negocian acciones y derivados, especialmente en EE. UU.?

  5. < /ol>

    ¡Gracias!

2012/06/19
1
3
6/19/2012 1:00:34 PM

Respuesta aceptada

- En un mercado basado en cotizaciones, ¿todo inversor debe operar con un creador de mercado? En otras palabras, ¿dos partes que no son creadores de mercado no pueden negociar entre ellas directamente?

En cierto modo, sí, todas las transacciones pasan por un creador de mercado, pero esas transacciones pueden ser órdenes establecidas. por una "persona", es decir: usted o yo.

- ¿Un mercado impulsado por cotizaciones solo muestra los "mejores" precios de compra y venta propuestos por los creadores de mercado? En otras palabras, ¿solo se muestra el precio de oferta más alto entre todos los creadores de mercado y otros precios de oferta más bajos de otros creadores de mercado no? Del mismo modo, ¿solo se muestra el precio de venta más bajo de todos los creadores de mercado y otros precios de venta más altos de otros creadores de mercado no?

No, puede ver otros precios de oferta más bajos y precios de venta más altos.

- En un mercado impulsado por órdenes, ¿tiene sentido hablar de "el precio actual de las acciones", que es el precio de la última transacción?

Bueno, eso es una especie de opinión. La información es información por lo que no será malo conocerla. Personalmente, diría que el precio de oferta y demanda es más importante. Sin embargo, en el mundo real, estos precios cambian constante y rápidamente, por lo que, de manera realista, es más fácil realizar un seguimiento del precio de cotización y lo más probable es que el margen de oferta/demanda sea pequeño y la cotización se encuentre en el medio. Cuanto menos líquido es un valor, más importante es la oferta/demanda. -- Esto se aplica a todos los tipos de mercado.

- Para un activo específico, ¿se realizarán varias transacciones al mismo tiempo pero con precios diferentes?

Hoy en día, con los mercados electrónicos, las transacciones pueden ocurrir tan rápido que es difícil saberlo. En el mercado de valores de EE. UU., las operaciones se realizan de una en una, pero no hay un límite de tiempo establecido entre cada operación. Entonces, en 1 segundo, puede tener una operación de $ 50 o $ 50.04. Sin embargo, solo irá a $ 50.04 cuando se hayan agotado los precios de venta más bajos.

- ¿Un mercado impulsado por órdenes tiene creadores de mercado?

Por definición, no.

- ¿Cuáles son algunos ¿ejemplos de mercados financieros impulsados por cotizaciones y por órdenes, en los que los inversores suelen negociar acciones y derivados, especialmente en EE. UU.?

Mercado impulsado por cotizaciones: mercado de bonos, Forex.

Mercado impulsado por pedidos: NYSE proviene de un mercado impulsado por pedidos, pero ahora sería mejor clasificarlo como un "mercado híbrido"

Conclusión:

Si usted es preguntando para comprender mejor los mercados bursátiles de hoy en día, es posible que estas antiguas definiciones de mercado de cotizaciones o mercado de pedidos no funcionen. Los grandes mercados del mundo real no lo son. (IE: Nasdaq, NYSE...)

La NYSE y el Nasdaq se clasifican mejor como un "mercado híbrido" ya que utilizan más de una única táctica de ambos tipos de mercado para asegurar la liquidez y la transparencia del mercado. Los mercados en estos días son fuertemente electrónicos, rápidos y bastante líquidos en la mayoría de los casos.

Aquí hay algunos recursos para comprender mejor estos mercados:

Introducción a los mercados de valores

NYSE y Nasdaq: cómo funcionan

Comprensión de la ejecución de órdenes

2012/06/19
4
6/19/2012 3:13:51 PM

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