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¿Cuándo vendo una acción que tengo como posición a largo plazo?


Pregunta

Permítanme comenzar diciendo que probablemente no tengo suficiente dinero para invertir en acciones individuales, pero quiero saber cuándo debo venderlas.

Creo en tener acciones a largo plazo, invertir en empresas que creo que tienen buenos planes para el futuro, etc. El problema que tengo es que no sé cuándo desconectarme.

Un ejemplo es una empresa que compré alrededor de 4.07 , y luego subió a 5.86, y vendí, y luego siguió subiendo a $7+. Obviamente, en retrospectiva, vender fue un paso equivocado.

Otro ejemplo es una empresa en la que invertí hace aproximadamente un año, en la que tengo una ganancia aproximada del 100 %. ¿Vendo ahora o sigo jugando? ¿Es temeroso vender o sería codicioso jugar?

¿Puede alguien proporcionarme un conjunto útil de métricas para determinar si debo retirar dinero o no?

2013/12/31
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12/31/2013 7:08:20 PM

Respuesta aceptada

La psicología de la inversión es fascinante. Compro una acción que está en desuso a $10 y vendo la mitad con una ganancia del 400%, $50/acción. Luego, otra mitad a $ 100, pensando que nunca perderá si obtiene una ganancia. Ahora mis acciones de Apple superan los $ 500, pero solo tengo 100. La compra de $ 10 fue arriesgada ya que Apple antes del iPod no era una empresa que garantizara su supervivencia.

El único consejo inteligente que puedo ofrecer es mirar sus valores con frecuencia y preguntarse, "¿compraría esta acción hoy dados sus fundamentos y precio?" Si no lo comprarías, no deberías retenerlo. (Esto contrasta con las calificaciones de la empresa que ves de comprar, mantener, vender. Si debo mantenerlo, pero no debes comprarlo para mantenerlo, eso no tiene sentido para mí).

Descargo de responsabilidad - Soy viejo y he decidido que la selección de valores es difícil. La mayoría de nuestras cuentas de jubilación están indexadas al S&P. Tal vez el 10% está en acciones individuales. El retraso de mis acciones respecto al índice es menor que el que gastan mis amigos yendo a Las Vegas, así que estoy contento con los resultados. La mayoría de las personas estarían mucho mejor indexando que eligiendo acciones.

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12/31/2013 10:10:27 PM


Si ya ha invertido en una acción en particular, me gusta la respuesta de JoeTaxpayer. Piense en ello como si estuviera recomprando las acciones que posee cada día que decide conservarlas y no establezca puntos de anclaje emocionales sobre lo que pagó por ellas o lo que podrían valer mañana. Esto conduce a dos grandes falacias lógicas de las que los inversores suelen ser víctimas, Loss Aversion y Coste hundido, los cuales pueden ser malos para su cartera a largo plazo.

Para evitar estas tendencias naturales, sugiero tener un plan de juego antes de comprar una acción en función de sus objetivos de inversión para esa acción. Por ejemplo, una combinación de uno o más de los siguientes:

  • Estoy invirtiendo a largo plazo y espero que esta acción se aprecie y la mantendré hasta (evento/tiempo específico ) momento en el que lo haré (venderlo todo/venderlo gradualmente durante un período de tiempo fijo) justo cuando necesite el dinero.

  • Voy a abandonar esta acción si cae más del X % de mi precio de compra.

  • Voy a cobrar (toda/la mitad/algo) de esta inversión si gana más de x % de mi precio de compra para asegurar mis retornos.

Lo importante es llegar a una estrategia antes de invertir y es probable que sea más emocional que racional.

De lo contrario, puede ser muy difícil vender una acción "caliente" cuyo precio haya subido repentinamente un 25 % porque "tiene impulso" (falacia del jugador). Por el contrario, puede ser difícil vender una acción cuando cae un 25% porque "sé que eventualmente se recuperará" (Falacia de aversión al costo hundido/pérdida).

Además, recuerde que hay un costo de oportunidad al quedarse con una inversión perdedora porque su cerebro dice: "Realmente no he perdido dinero hasta que me rindo y lo vendo". Cuando, lógicamente, debería estar pensando: "Si muevo mi dinero a una inversión más prometedora, podría obtener un mejor rendimiento del que probablemente obtendría con lo que tengo".

2014/01/01

Por si sirve de algo, y me doy cuenta de que esto no es una respuesta directa a la pregunta, una de las ventajas de quedarse con los fondos mutuos, más allá de que son intrínsecamente diversificados, es que elimina gran parte de la tentación de tratar de cronometrar el mercado. Cuando necesita dinero, vende acciones de tal manera que mantiene su índice de inversión preferido, y simplemente no se preocupa por las acciones que realmente están involucradas.

(Obtuve una APR del 15% este año en todas mis inversiones, con un esfuerzo absolutamente mínimo. Eso es bastante bueno para mí).

2014/01/01

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