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¿Por qué invertir a largo plazo en lugar de comprar y vender para obtener grandes ganancias rápidas?


Pregunta

Algo similar a esta pregunta . He estado poniendo dinero en su mayoría sin igual en mi 401 (k) durante algunos años. Sé que invertir generalmente se ve como una decisión a largo plazo, pero con acciones volátiles, me parece que podría ganar una gran cantidad de dinero comprando barato y vendiendo caro solo unos meses después. También sé que estoy lejos de ser la primera persona en pensar esto y probablemente haya un término técnico para esta práctica.

Estaba mirando algunos gráficos y parece que los precios de las acciones de muchas empresas han bajado. significativamente desde alrededor de octubre, lo que se correlaciona con el susto del mercado en ese momento. Si vuelven a sus precios anteriores, podría ganar entre un 20 y un 50 % en poco tiempo, y repetirlo cada vez que una empresa entre en crisis. Suponiendo que no tome demasiadas malas decisiones, ¿qué incentivo tengo para invertir en empresas relativamente estables durante un largo período de tiempo frente a acciones volátiles durante unos meses? ¿Por qué esta compra rápida, venta rápida, ganancia rápida generalmente no se considera una práctica buena o sensata?

Editar: Para hacer posible esta compra y venta rápida, yo adoptaría una pauta de "vender cuando haya ganado X%, incluso si parece que podría subir más". Mantener la acción durante un período de tiempo más largo para ver cómo sigue funcionando es precisamente la práctica que cuestiono en esta pregunta.

2017/04/13
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4/13/2017 12:25:34 PM

Respuesta aceptada

Hay personas (bueno, empresas) que ganan dinero haciendo más o menos lo que usted describe, pero no exactamente. Se les llama "creadores de mercado". Su valor para el X% está en la escala del 1% (es decir, una escala en la que casi todo es "volátil"), pero utilizan el apalancamiento, la venta corta y la cobertura para complicar las cosas hasta el punto en que no se parece en nada a un simple como obtener una ganancia del 1% cada vez que negocian. Sus acciones tienden a reducir la volatilidad y aumentar la liquidez.

La razón por la que no puede hacer esto es que no tiene suficiente capital para hacer lo que hacen los creadores de mercado y no recibe ninguna ventaja que el intercambio podría ofrecer a los creadores de mercado oficiales a cambio de que se comprometan a realizar siempre ofertas de compra y de venta (a precios diferentes, de ahí el "margen de oferta y oferta"). Deben ser capaces de cubrir grandes pérdidas a corto plazo en acciones individuales, pero cuando la acción no se mueve demasiado, obtienen ganancias del diferencial.

La razón por la que no puede simplemente comprar una muchas acciones volátiles "suponiendo que no tome demasiadas malas decisiones", es que la razón por la que las acciones son volátiles es que nadie sabe cuáles son las buenas y cuáles las malas. Entonces, si compra acciones volátiles, entonces comprará un montón de acciones perdedoras, entonces, ¿cuál es su estrategia para garantizar que no haya "demasiadas"? Supongamos que va a tener 10 acciones, con el 10% de su dinero en cada una, ¿qué hace la primera vez que las 10 caen el día después de que las compró? O tal vez no los 10, pero suponga que el 75% de sus tenencias no dan la impresión de que van a alcanzar su objetivo en el corto plazo. ¿Simplemente se queda quieto y deja de operar hasta que uno de ellos alcanza su objetivo X% (en cuyo caso, después de todo, comienza a parecerse un poco más a un inversor a largo plazo), o está tentado a cambiar su estrategia a medida que pasan los meses? y pasan los años?

Si finalmente vende cosas con pérdidas para disponer de efectivo para nuevas transacciones, entonces no puede evaluar su estrategia "como si" siempre obtuviera una ganancia del X%, ya que eso es no es verdad Si nunca vende con pérdidas, entonces inevitablemente a veces no tendrá efectivo con el que comerciar a través de la selección de perdedores. Entonces, la gran pregunta práctica es cuándo persiste ese estado de cosas, por cuánto tiempo y si está vigente cuando desea gastar el dinero en algo que no sea invertir.

Así que seguro, si usó un corto máquina del tiempo a largo plazo para saber de antemano qué acciones volátiles son las buenas hoy en día, entonces sería más rentable negociarlas en el día que invertir a largo plazo. Invertir asumiendo que solo elegirá ganadores a corto plazo es básicamente lo mismo que asumir que tiene esa máquina del tiempo ;-)

Existen varias estrategias para analizar el mercado y tratar de encontrar formas de obtener más hacer modestamente lo que hacen los creadores de mercado, que es sacar provecho de la volatilidad inherente del mercado. La estrategia simple que describe no está completa y no puede evaluarse ya que no dice cómo decidir qué comprar, pero la estrategia de venta "vender tan pronto como haya ganado el X% pero no de lo contrario" sin duda se puede mejorar. Si está interesado, puede probar una estrategia de donaciones por sí mismo utilizando datos históricos de precios de acciones (o datos actuales de precios de acciones: ejecute una cuenta imaginaria y vea cómo le va en 12 meses). Al usar datos históricos, debe ser realista acerca de cómo elegiría qué acciones comprar cada día, o de lo contrario, solo está haciendo trampa en el solitario. Al usar datos actuales, debe tener en cuenta que es posible que no haya una caída importante del mercado en los próximos 12 meses, en cuyo caso no sabrá cómo se comporta su estrategia en condiciones que inevitablemente cumplirá eventualmente si la ejecuta de verdad. También debe asegurarse en cualquier caso de tener en cuenta los costos de transacción que estaría pagando, y el hecho de que está comprando al precio de oferta y vendiendo al precio de oferta, no puede opere al precio medio del mercado.

Por último, debe tener en cuenta que, para realizar un análisis técnico puro como individuo, en realidad está compitiendo contra un banco que está acampado en la parte superior de la bolsa para obtener el acceso más rápido posible al comercio, tiene una supercomputadora y un equipo de niños prodigio, y está tratando de encontrar y extraer las mismas oportunidades que usted. Esto no quiere decir que el desvalido valiente no pueda hacerlo bien, pero hay razones sistemáticas para no simplemente asumir que lo harás. Por lo tanto, las personas que invierten para su jubilación generalmente prefieren una estrategia de bajo riesgo que juega con los promedios y se conforma con tomar tendencias a largo plazo.

2015/12/03
66
12/3/2015 12:41:12 PM


El Black Friday de 1929, el mercado cayó de más de 350 a poco más de 200. Si seguía su plan, compraría alrededor de 200. Pero mire lo que hizo el mercado durante dos años después del Black Friday.

ingrese la descripción de la imagen aquí

Bajó a alrededor de 50. Habría perdido alrededor del 75% de su capital.

2015/12/03

El término técnico para esto es "temporizar el mercado" y si puede hacerlo correctamente, lo hará bastante bien. El problema es que es casi imposible hacerlo bien constantemente. Si fuera tan fácil, habría muchos multimillonarios dando vueltas. Incluso los expertos de Wall Street no han podido predecir el mercado tan bien.

Esta idea se considera casi universalmente como una mala idea.

Considere esto: ¿cuándo ha caído la acción lo suficiente? que está "comprando bajo" y digamos que compra bajo y se duplica en un mes. ¿Cuándo sales? ¿Qué pasa si te equivocas y se duplica de nuevo? ¿O si baja un 10% sigues esperando? Esta estrategia está plagada de problemas.

2015/12/03

Cada vez que compra o vende una acción por un precio determinado, alguien debe haber pensado que ese era exactamente el momento adecuado para vender o comprar esa acción a ese precio (y negociar con usted).

Cada vez que se realiza un intercambio, ambas partes piensan que están haciendo lo inteligente. La mayoría de las veces, uno resultará estar equivocado y el otro correcto.

Nada en su método de intercambio propuesto explica por qué estaría del lado correcto más a menudo. Así que probablemente igualarán. O tal vez hay personas en el mercado que en realidad tienen un método ligeramente mejor que el promedio, y te equivocarás más a menudo que acertarás.

Cada operación tiene costos de transacción .

Si simplemente se aferra a sus acciones, eso es más o menos lo mismo que equilibrar las buenas y las malas operaciones, pero sin los costos de transacción.

2015/12/04

El precio de una acción refleja los rendimientos futuros esperados de esa empresa. Si no lo hace, alguien se dará cuenta y comprará hasta que lo haga. Mire este gráfico http://www.finanzen.net/chart/Arcandor (haga clic en max), es un antiguo Empresa DAX, por lo que una de las mayores empresas alemanas. Ahora está en quiebra. ¿Por qué crees que eres el único que se va a dar cuenta? Hay millones de personas e incluso más computadoras, algunas van a ser más inteligentes que tú.

Por supuesto que eso no le sucede a todos, pero quién sabe. ¿Volkswagen va a sobrevivir a la crisis actual? Probablemente. ¿Regresará a su antigua gloria en el próximo medio año? ¿Quién sabe?

Aquí viene la solución obvia: no compre acciones individuales, distribúyalas entre muchas empresas, algunas brillarán, otras se desplomarán y obtendrá el promedio. Oh, eso es un índice, qué conveniente. Ahora bien, si hubiera una forma de ahorrar en todos estos costos de transacción en los que está incurriendo...

2015/12/03

Como una manera fácil de responder... mire un índice, digamos el S&P 500. Mire el precio en octubre pasado y prediga hacia dónde se moverá en noviembre... fácil, ¿verdad? Ya sucedió, y tienes el beneficio de la retrospectiva. El movimiento parece una continuación tan consistente y obvia del patrón anterior de subidas y bajadas. Parece predecible, como si pudieras haberlo adivinado.

Ahora, mire el precio de hoy y pronostique adónde irá el próximo mes. ¿No es tan fácil ahora? El problema es que cada punto en el que te encuentras, todo el tiempo, parece un posible punto de inflexión o punto de inflexión. Si está siguiendo una tendencia alcista, puede pensar que continuará, pero también puede pensar que ya subió tanto que ahora está listo para un zag hacia abajo donde comprará. Así que esperas... y sigue subiendo, y te pateas a ti mismo por perderte algo. La próxima vez, ve otra tendencia alcista y decide comprarla de todos modos, pensando que ahora seguirá, pero baja en el momento en que la compra y sigue cayendo. Te pateas a ti mismo de nuevo. El mercado es increíble para hacerte esto cada vez. En tiempo real, cada fluctuación en el precio se ve simultáneamente como una tendencia que podría continuar y como una tendencia que se ha movido lo suficiente y está lista para revertirse. Y lo más probable es que adivines el equivocado.

La ÚNICA forma con algunas pocas esperanzas de tener éxito es estudiar, estudiar, estudiar, y encontrar y aprender las reglas comerciales con un poco más de 50/50 de posibilidades (como comprar cuando se toca un promedio móvil dentro de una tendencia alcista como ejemplo , y establecer un stop loss en -1% y un límite de venta en +2% o algo así), y luego nunca desviarse de esa estrategia, porque su única esperanza está en la consistencia de las estadísticas y las probabilidades a lo largo del tiempo. Obtendrá muchas pérdidas del -1% y, con suerte, suficientes ganancias del 2% para compensar las pérdidas, más algunas ganancias.

O, para hacerlo más fácil, simplemente compre en una caída, mantenga y mantenga y cobre dividendos, y conténtese con igualar el mercado sin esfuerzo.

2015/12/03

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