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¿Cuál es la mejor manera de ganar dinero con una corrección del mercado?


Pregunta

De vez en cuando, el mercado sufre una corrección.

He ahorrado algo de dinero (alrededor de $80 000) y actualmente estoy investigando estrategias para usar las correcciones del mercado como una oportunidad de inversión.

Pregunta: ¿Cuál es la mejor estrategia para invertir dinero durante una corrección?

2017/03/27
1
22
3/27/2017 9:50:40 PM

Respuesta aceptada

¿Cuál es la mejor estrategia? Compra barato y vende caro.

Ahora. Mucha gente trata de hacer esto. Algunos tienen éxito, pero en su mayor parte, las personas que intentan cronometrar el mercado terminan peor. Una estrategia mucho más exitosa es ahorrar durante toda su vida, colocar el dinero en un fondo de mercado de muy bajo costo y simplemente dejar que el rendimiento promedio lo lleve a la jubilación.

Dicho de otra manera, si piensa que existe una estrategia obvia, sin fallas, del doble de su dinero debido a una corrección, está equivocado. De lo contrario, todos lo harían. Y alguien que te diga que existe tal estrategia casi seguro estará tratando de apartarte de una buena cantidad de tu dinero.

Al final, $80,000 no es una cantidad de dinero que cambiará tu vida y nunca más tendrás que trabajar. Lo que creo que debe hacer con él es: pagar cualquier deuda de tarjeta de crédito que pueda tener, pagar una parte significativa del préstamo estudiantil u otras deudas de préstamos personales que pueda tener, asegurarse de tener un fondo de emergencia decente reservado, y luego poner el resto en fondos mutuos diversificados de bajo costo. Piense en ello como una buena ventaja para su jubilación.

2017/03/27
63
3/27/2017 2:21:48 PM


Como describe ChrisInEdmonton, la venta corta tiene una relación riesgo/recompensa asimétrica. Y las opciones de venta tienen un costo de tiempo, si cree que el mercado está sobrevaluado y compra muchas opciones de venta, pero vencen antes de que el mercado finalmente se corrija, puede perder toda su inversión.

Apostar en el momento del mercado de cualquier tipo es extremadamente difícil de hacer, algunos dirían que es imposible. "El mercado puede permanecer irracional por más tiempo del que usted puede permanecer solvente" es un dicho favorito de los comerciantes de Wall Street. En lugar de jugar un juego que es difícil de ganar, la mejor opción es jugar uno que puedas ganar. Eso es aprender a valorar bien las inversiones individuales y acumular efectivo hasta que pueda encontrar inversiones infravaloradas en las que invertir.

La mejor manera de aprender a valorar las inversiones es leer a Graham y Buffett. "El inversor inteligente" es un buen punto de partida, y puede leer todas las cartas de inversionistas de Buffett durante los últimos 30 años o más de forma gratuita en el sitio web de Berkshire Hathaway. Finalmente, el libro de texto sobre valoración de acciones y otras inversiones es "Análisis de valores" la sexta edición es la única versión disponible, se actualizó con la supervisión de Buffett y otros inversores de valor líderes.

Una descripción general básica de la valoración de inversiones es que cada inversión tiene un "valor intrínseco" consistente en sus flujos de caja futuros, descontados por el tiempo que se tarda en recibirlos. La habilidad es poder estimar la probabilidad de que ocurran esos flujos de efectivo. a) ¿Es un buen negocio? ¿Tiene un foso, es decir, barreras que dificultan que los competidores lo dupliquen? b) ¿La gerencia invertirá o distribuirá esos flujos de efectivo sabiamente?

Entonces su estrategia es ni siquiera preocuparse por el mercado, pasar su tiempo mirando acciones e inversiones individuales y esperar hasta que aparezcan algunas que estén muy infravaloradas. Eso puede ser durante una corrección del mercado, o puede ser mañana. Y no solo basta con valorar inteligentemente tus inversiones, también tienes que tener fortaleza psicológica para no entrar en pánico y pensar por ti mismo. Buffett lo describe mejor.

Ben Graham, mi amigo y maestro, describió hace mucho tiempo la actitud mental hacia las fluctuaciones del mercado que creo que es la más propicia para el éxito de la inversión. Dijo que deberías imaginarte las cotizaciones del mercado como si provinieran de un tipo notablemente complaciente llamado Mr. Market, que es tu socio en un negocio privado. Sin falta, el Sr. Market aparece todos los días y establece un precio al cual comprará su interés o le venderá el suyo.

Aunque el negocio que ustedes dos poseen puede tener características económicas que son estables, Las cotizaciones del Sr. Market serán todo lo contrario. Porque, lamentablemente, el pobre hombre tiene problemas emocionales incurables. A veces se siente eufórico y solo puede ver los factores favorables que afectan el negocio. Cuando está de ese humor, nombra un precio de compra-venta muy alto porque teme que usted acabe con su interés y le robe las ganancias inminentes. En otras ocasiones, está deprimido y no ve más que problemas en el futuro, tanto para el negocio como para el mundo. En estas ocasiones te pondrá un precio muy bajo, ya que le aterra que descargues tu interés sobre él.

Sr. Market tiene otra característica entrañable: no le importa que lo ignoren. Si su cita no le interesa hoy, volverá con una nueva mañana. Las transacciones son estrictamente a su elección. En estas condiciones, cuanto más maníaco-depresivo sea su comportamiento, mejor para ti.

Pero, como Cenicienta en el baile, debes prestar atención a una advertencia o todo se convertirá en calabazas y ratones: el Sr. Mercado es allí para servirte, no para guiarte. Es su bolsillo, no su sabiduría, lo que encontrará útil. Si aparece algún día de un humor particularmente tonto, eres libre de ignorarlo o aprovecharte de él, pero será desastroso si caes bajo su influencia. De hecho, si no está seguro de comprender y valorar su negocio mucho mejor que Mr. Market, no pertenece al juego.

Por último, aprender a valorar las inversiones no es No solo son útiles en el mercado de valores, son aplicables para invertir en cualquier tipo de inversión, como bonos, bienes raíces e incluso comprar su casa o administrar un negocio.

2020/06/16

Hay varias formas de protegerse contra (o incluso beneficiarse) de una corrección del mercado.

Formas de proteger su cartera

Largo/corto

Cobertura los fondos hacen esto mediante cobertura, es decir, comprando una acción que creen que es fuerte y vendiendo al descubierto una acción emparejada que es débil. Si tiene, por ejemplo, una empresa minorista fuerte en su cartera, podría vender al descubierto el mismo peso de una empresa minorista débil.

Puts casados

Estos son como comprar un seguro en su cartera. Si posee 300 acciones de XYZ, que actualmente se cotizan a $ 68, compra puts a un nivel a un precio de ejercicio que le permite dormir por la noche. Por ejemplo, puede comprar 3 opciones de venta XYZ a 6 meses con un precio de ejercicio de $60.

Una desventaja es que las opciones de venta están desperdiciando activos, es decir, su prima de tiempo (que pagó al principio). ) se convierte en cero al vencimiento. (Es por eso que es como un seguro. No se quejaría de que la prima de su seguro se perdió cuando compra un seguro para su casa y la casa no se quema, ¿verdad? Por supuesto que no. El propósito del seguro es proteger su inversión).

Tenga en cuenta que, como estas opciones de venta están casadas, solo protegen su cartera. En lugar de beneficiarse de una corrección, simplemente protegería su cartera durante una corrección. (¡No es poca cosa!)

Market puts

Si su cartera es similar a la del mercado, puede comprar puts del índice S&P. Si su mercado refleja mucha tecnología, puede comprar opciones de venta del sector tecnológico.

Supongamos que tiene una cartera de $80K que refleja el mercado. Podría comprar opciones de venta fuera del mercado (reflejando nuevamente su tolerancia a las pérdidas). Cualquier pérdida en su cartera después de que las opciones de venta entren en dinero sería (más o menos) compensada por las ganancias en las opciones de venta.

Una ventaja es que el margen de oferta/demanda es menor para el S&P. Pagarías menos por la protección. Además, las opciones de venta de S&P se liquidan en efectivo (lo que significa que obtiene dinero en su cuenta el día hábil posterior al día de vencimiento).

Una desventaja es que las opciones de venta no aumentan linealmente a medida que cae el mercado. . (La cobertura delta es un gran problema en sí misma). Otra desventaja es que están desperdiciando activos (vea la sección de opciones de venta casadas, anterior).

Si bien las opciones de venta de S&P se pueden usar para mantener su cartera de mercado en medio de una corrección, podría comprar más opciones de venta de las necesarias. Si hubiera cronometrado correctamente el mercado, entonces su cartera con opciones de venta aumentaría. (Su millaje puede variar; algunos han predicho una caída inminente del mercado con demasiada frecuencia).

Collars

Los collares implican vender llamadas fuera del dinero y usar las primas para comprar puts fuera del dinero. Hay muchas variedades de collares, pero la más sencilla es vender 1 call y comprar 1 put por cada 100 acciones. (Esto también se puede hacer para opciones de compra y venta de índices).

Esto tiene el efecto de:

  • limitar su potencial alcista (la acción se cancelará si es por encima del precio de ejercicio al vencimiento) y
  • limitar su desventaja (puede poner las acciones al vendedor de la opción de venta si están por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta al vencimiento, o simplemente venderlas en efectivo si desea conservar las acciones). )

Obtienes tu seguro casi gratis. Pero, de nuevo, está protegiendo su cartera.

Beneficiarse de una corrección del mercado

Bear put spreads

Como su nombre lo indica, usted gana dinero cuando el mercado se vuelve bajista.

Los diferenciales de put bajistas implican comprar put a un precio de ejercicio cercano y vender un número igual de put a un precio de ejercicio más bajo que el primero. Tiene una pérdida máxima definida (la prima que pagó por la opción de venta más alta menos la prima que recibió por la opción de opción más baja). Tiene una ganancia máxima definida (la diferencia entre las huelgas menos la pérdida máxima definida).

Compras directas de opciones de venta

Compre opciones de venta del índice S&P 500. Si compra opciones de venta fuera del dinero, no costará mucho, pero tiene pocas probabilidades de que resulte rentable. Pero si van en el dinero, podría haber una recompensa considerable. Esto es similar a poner una ficha en rojo 18 en la rueda de la ruleta. Pero en lugar de pagar 35:1, es un pago variable. Si tiene $ 1 en el dinero, solo obtiene $ 100. Si tiene $ 12 en el dinero, tiene un pago de $ 1200.

Si compra opciones de venta at-the-money, le costará mucho y su probabilidad será de aproximadamente 1 en 2 de que pagará. En nuestra analogía con la ruleta, esto es como poner 30 fichas en la apuesta par de la rueda de la ruleta. El pago variable es como en el párrafo anterior. Pero es más probable que obtenga una recompensa. Y perderá todas las bolas de la ruleta que caigan en un número impar, 0 o 00. (Es decir, el subyacente de su opción de venta sube o permanece igual).

Acciones cortas sobrevaluadas

Si su investigación le muestra qué buenas acciones comprar, también puede indicarle qué acciones están maduras para una caída. Podría vender estas acciones en corto o comprarlas.

Cortar en corto sectores sobrevaluados

Al igual que vender acciones en corto o comprar opciones de venta, podría vender sectores sobrevaluados en corto o comprar opciones de venta en ellos.

Corto y doble ETF cortos

Hay ETF que le permitirán beneficiarse de la caída de los precios sin necesidad de tener un acuerdo de margen o un acuerdo de opciones.

Conclusión

Lamento tener una respuesta larga. Muchas otras respuestas enfatizan que uno no debe intentar cronometrar el mercado. Pero esa no es la pregunta del OP. Aquí se proporcionan:

  • formas de proteger una cartera durante una corrección del mercado y
  • formas de beneficiarse de una corrección del mercado.
2017/03/28

Si está seguro de que tiene razón, debe vender acciones al descubierto. Luego, después de que ocurra la caída del mercado, cierre su posición y compre acciones, y véndalas una vez que las acciones hayan subido al nivel que espera.

Sin embargo, tenga cuidado. La venta corta tiene mucho riesgo. Si se equivoca, fácilmente podría perder los $80,000 o incluso mucho más. Considere, por ejemplo, esta historia de una persona que tenía $37,000 y terminó perdiéndolo todo y aún debiendo más de $100,000. Si pierde el tiempo de su inversión, fácilmente podría perder toda su inversión y terminar con una deuda de cientos de miles de dólares.

2017/03/27

Hay algunas formas de ganar dinero con una corrección del mercado:

  • Reequilibre una cartera diversificada después de la corrección
  • Si ve señales de que la corrección está a punto de suceda, compre un ETF inverso o ETF cortos de mercado amplio directamente usted mismo.

¿Quieres hacerlo antes o después de la corrección?

Si eres bajista en el mercado, lo más obvio es vender un índice corto. Yo diría que esto es un poco tonto. El principal problema es que el mercado puede tardar meses o años en desplomarse, y para entonces habrá subido tanto que ni siquiera el desplome le reportará beneficios y, mientras tanto, también pagará comisiones por préstamos. También debe vigilar la cartera, cuando vende en corto obtendrá un montón de efectivo, que probablemente querrá invertir, pero una vez que lo invierte, el mercado puede aumentar y golpear su posición corta, resultando en saldo negativo efectivo (ya que ya lo gastaste). En ese momento, recibe una llamada de margen de su corredor. Si revisas tu cuenta regularmente, no es gran cosa, pero pueden pasar cosas malas si lo tratas como una estrategia de fuego y olvidas.

En estos días tienen fondos inversos para que no tengas que pedir prestado nada. . El administrador del fondo toma prestado por usted. Yo diría que esos son mucho mejores.

La opción menos engorrosa es simplemente vender opciones de compra en el índice o comprar opciones de venta. Estas son incluso opciones en efectivo, por lo que cuando ejerces obtienes/pierdes dinero, no acciones. Incluso puede organizarlos para que su pérdida potencial esté limitada. (pero, sinceramente, lo mismo ocurre con las posiciones cortas: se llama stop loss)

También puede esperar la corrección y comprar la caída. Menos preocuparse por los pantalones cortos y demás, pero, por supuesto, el problema es cronometrar el accidente. Por lo general, los bloqueos son muy rápidos y hay varios "pre-bloqueos" que parecen haber tocado fondo, pero luego se bloquean más. Así que en realidad es algo muy difícil de decir. Debe saber exactamente cuándo será la corrección o cuál es exactamente el precio mínimo (y establecer un límite de compra). ¡Espero que su bola de cristal funcione!

Otra opción más es encontrar clases de activos no correlacionados o incluso anticorrelacionados con el mercado más amplio. Por ejemplo, algunos mercados emergentes (países en desarrollo), algunos sectores, acciones individuales que no están infladas, bonos, oro, etc. pueden tener estas características en las que si S&P baja, suben. Comprarlos puede ser un enfoque más seguro, ya que al menos sigues teniendo algo fundamentalmente valioso, incluso si tu tesis fracasa, mientras que las posiciones cortas, las opciones de venta y cosas por el estilo son puramente especulativas.

2017/03/28

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