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Cuando la capitalización del mercado baja, ¿eso significa que la gente está sacando dinero?


Pregunta

Mi pregunta es sobre la cifra de capitalización de mercado en coinmarketcap.com y el manejo de las criptomonedas.

Así que ayer la capitalización de mercado fue de 720 mil millones de dólares. Hoy está por debajo de los 600 mil millones de dólares.

¿Esto significa que las personas han convertido 120 mil millones de dólares en criptomonedas en moneda normal?

Quiero decir, entiendo que el valor de una moneda específica depende por el número de personas comprando vs vendiendo. Pero si vendieran criptomonedas A y por la misma cantidad compraran criptomonedas B, ¿la capitalización total del mercado no sería la misma?

2018/01/16
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1/16/2018 6:01:39 PM

Respuesta aceptada

A primera vista, la 'Capitalización de mercado' es un cálculo simple:

Número de unidades en el mercado * precio de mercado = Capitalización de mercado

Entonces la capitalización de mercado de Apple es igual al número de acciones en circulación (860 millones) * el precio de las acciones ($175) = 150 mil millones. [Estoy ignorando las complicaciones con respecto a otros instrumentos de acciones no comunes pendientes para Apple, por simplicidad, ya que esta es una pregunta sobre bitcoin].

Pero, ¿qué significa realmente significa para que Apple tenga una capitalización de mercado de $150 mil millones? Básicamente, significa que 'el mercado' (es decir, el promedio de todos los inversores que comercian con acciones de Apple, en particular los inversores institucionales como los fondos de pensiones, que analizan estas cosas y realizan la mayor parte de las transacciones) cree que el valor actual de todos Los futuros flujos de efectivo de Apple para los accionistas (es decir, los dividendos) valen alrededor de $ 150 mil millones en dólares de hoy.

Entonces, si Apple anuncia un nuevo escritorio con pantallas en lugar de patas y aberturas de cajones con comandos de voz, y los inversores creen que le hará ganar mucho dinero a Apple, exigirán un precio más alto para vender sus acciones de Apple. Si el valor estimado de los futuros dividendos de Apple aumenta en un 30% a los ojos del 'mercado', entonces Apple ahora tendrá una capitalización de mercado de $200 mil millones. Para que esto suceda, nadie necesita negociar más de una sola acción. Si una sola acción se vende a 262 dólares, se incluye como el precio de mercado actual de las acciones de Apple. Esto significa que un cambio en la capitalización de mercado denota un cambio en la visión del mercado del valor de todos los elementos financieros pendientes. No necesariamente denota un movimiento real de efectivo.

Por supuesto, es posible que un movimiento de efectivo cambie la capitalización de mercado de un artículo. Por ejemplo: suponga que Apple se queda sin nuevas ideas y anuncia que continuará produciendo productos actuales, y una vez que dejen de venderse, simplemente cerrará la tienda. Mientras tanto, debido a que cuentan con una gran cantidad de efectivo que utilizan para investigación y desarrollo, Apple podría pagar un dividendo masivo, digamos $ 10 mil millones. Entonces, si hicieran esto, la capitalización de mercado disminuiría en $ 10 mil millones, porque la empresa valdría $ 10 mil millones menos. Esto es fundamental: es probable que el precio siga bajando, probablemente en más del 50 %, porque la gente tiene acciones de Apple asumiendo que Apple seguirá innovando. < strong>La mayoría de las empresas de tecnología tienen la mayor parte de su valor en ganancias previstas para el futuro, mucho más de lo que poseen o hacen actualmente.

Ahora, si observa en algo así como una operación de divisas (por ejemplo, apostar a que el dólar estadounidense se fortalecerá frente a la libra esterlina), la suma total de todas las divisas del mundo permanece estancada. Estos son ratios, no inversiones en sí mismos. Si compra GBP y la economía del Reino Unido crece exactamente igual que la economía de EE. UU., entonces su GBP valdrá exactamente tanto USD como cuando lo compró (en general, para simplificar). Pero si compra Apple, y Apple crece e IBM crece también, entonces sus acciones de Apple todavía valen más USD, aunque IBM también creció.

¿Qué significa esto para bitcoin? Bitcoin es, recuerde, una 'moneda'. Lo que significa que no produce valor inherente. Es sólo un medio de intercambio. Si bitcoin cae de $20k/BTC a $10k BTC en el lapso de 1 mes (hipotéticamente, por supuesto), entonces la capitalización de mercado se reducirá a la mitad.

Por lo tanto, la caída de precios que puede ver en un par de divisas determinado [incluido bitcoin, si desea considerar las criptomonedas] es, sobre todo, simplemente una evaluación por parte de 'el mercado' de que la moneda elegida no vale tanto como antes. ayer. Y es por eso que cualquier tipo de comercio de divisas, especialmente las criptomonedas no probadas conlleva un alto grado de riesgo y no es adecuado para inversiones a largo plazo.

2018/01/16
15
1/16/2018 2:11:36 PM


En muchos casos, no. Digamos que usted es dueño de una casa, está tratando de venderla en $200,000 y la mitad se quema. Obviamente, debe reducir significativamente el precio de venta si desea venderlo, incluso si no ha cambiado de manos ni se ha realizado ninguna transacción.

Esto puede replicarse en todas las clases de activos en cualquier caso en el que los compradores y todos los vendedores deben reconocer que el verdadero valor de lo que estaban ofertando es mucho más bajo que las estimaciones anteriores debido a nueva información, etc.

También vale la pena señalar que si necesita hacer preguntas como esta, el las probabilidades de que tenga alguna ventaja comercial en cualquier mercado público son cercanas a cero, y operar cualquier cosa que no sea una cuenta en papel hasta que tenga un historial sostenido de ganancias es casi seguro que perderá dinero más allá de lo que ocurriría simplemente comprando y la tenencia del activo en cuestión.

2018/01/16

No, en un mercado real normalmente significa que algunas personas han cobrado, pero hipotéticamente podría suceder sin ese cambio.

Imaginemos un mercado hipotético extremadamente simple con varias personas que ofrecen comprar y vender una criptomoneda en, digamos, dólares.

Imaginemos que existen 1.000.000 de ExampleCoins.

Eche un vistazo al mercado para ver cómo son las ofertas de compra/venta.

A: selling 300  ExampleCoins @ $10000 each
B: selling 100  ExampleCoins @ $1000 each
C: Buying  1000 ExampleCoins @ $999 each
D: Buying  100  ExampleCoins @ $100 each

Entonces, el precio de mercado actual es de aproximadamente 999 por ExampleCoin. Entonces, la capitalización de mercado de ExampleCoins es de aproximadamente $ 999,000,000

Entonces la persona C pierde su confianza en ExampleCoins. Cancelan su oferta de compra a $999.

A: selling 300  ExampleCoins @ $10000 each
B: selling 100  ExampleCoins @ $1000 each
D: Buying  100  ExampleCoins @ $100 each

Un poco más tarde, la Persona E entra y ofrece vender sus ExampleCoins a 101 dólares cada una.

Así que ahora el mercado se ve así:

A: selling 300  ExampleCoins @ $10000 each
B: selling 100  ExampleCoins @ $1000 each
E: Selling 10   ExampleCoins @ $101 each
D: Buying  100  ExampleCoins @ $100 each

Ahora el precio de mercado de ExampleCoins es 100

< p>La capitalización de mercado ahora es 100 000 000

899 000 000 han sido borrados de la capitalización de mercado de ExampleCoins pero nadie ha vendido una cantidad significativa de ellos.

2018/01/16

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