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¿Por qué la gente rara vez ejecuta opciones?


Pregunta

Recientemente, las opciones han despertado mi curiosidad, ya que puede vender en corto una acción con una opción de venta y solo arriesgar su prima (en lugar de vender en corto en una cuenta de margen), pero todavía tengo algunas preguntas.

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    ¿Por qué las personas rara vez ejecutan opciones y en su lugar venden el contrato? ¿Es porque las opciones le permiten controlar muchas más acciones de las que quizás tenga capital para comprar?

  1. ¿Qué pasa si el contrato vence en el dinero y no ha vendido el contrato, ¿ejecuta automáticamente la opción de compra o venta?

  2. ¿Es difícil encontrar buenas oportunidades cuando se buscan opciones? Las acciones que sigo parecían que las opciones enumeradas no eran realistas o, después de tener en cuenta la prima, era difícil obtener ganancias sustanciales.

2018/10/25
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10/25/2018 5:17:55 PM

Respuesta aceptada

¿Por qué la gente rara vez ejecuta opciones y en su lugar vende el contrato? ¿Es porque las opciones le permiten controlar muchas más acciones de las que quizás tenga capital para comprar?

Sí. Análisis puntual.

¿Qué sucede si el contrato vence en el dinero y no ha vendido el contrato, se ejecuta automáticamente la opción de compra o venta?

Sí. Cada corredor tiene sus propias reglas para esto si está en lo correcto. Por lo general, solo le otorgan crédito y usted tiene una llamada de margen y varios días hábiles para cerrar la posición excesivamente grande.

Si la posición se mueve en su contra, entonces obtiene pérdidas excesivamente grandes.

¿Es difícil encontrar buenas oportunidades cuando se buscan opciones? Las acciones que sigo parecían que las opciones enumeradas no eran realistas o, después de tener en cuenta la prima, era difícil obtener ganancias sustanciales.

No. Cuando tiene razón, las ganancias superan las ganancias de mantener las acciones/subyacentes directamente. Cuando tiene razón pero el momento no es el correcto, o cuando está completamente equivocado, las pérdidas también son grandes.

2018/10/23
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10/23/2018 1:46:19 AM

¿Por qué la gente rara vez ejecuta opciones y en su lugar vende el contrato?

Con esto, lo que se entiende es que después de comprar una opción, ¿por qué la mayoría de la gente no espera hasta el vencimiento del contrato y en su lugar, véndalo a [ganancia/pérdida] durante el tiempo que el contrato sea válido.

Las opciones son generalmente para mitigar el riesgo. Sin embargo, bastantes comerciantes/inversores aprovechan los movimientos de precios durante las opciones y cobran las opciones vendiéndolas en lugar de esperar hasta el vencimiento. Un nuevo comprador de la opción puede elegir comprar una opción porque tiene un riesgo subyacente que mitigar o cree que la opción tiene el precio correcto y puede ganar dinero.

¿Qué pasa si el contrato vence en el dinero y no has vendido el contrato, se ejecuta automáticamente la opción de compra o venta?

Esto depende en el intercambio La mayoría de las principales bolsas cierran [ejecutan] automáticamente las opciones "en dinero" y acreditan la diferencia [entre el precio actual y el precio de ejercicio de la opción] al titular de la opción. En la mayoría de los intercambios, las opciones se liquidan en efectivo en lugar de las acciones/valores subyacentes. Entonces, si está buscando tener una acción en particular al final del vencimiento; puede que tenga que comprarlo en el mercado abierto.

¿Es difícil encontrar buenas oportunidades cuando busca opciones? Las acciones que sigo parecían que las opciones enumeradas no eran realistas o, después de tener en cuenta la prima, era difícil obtener ganancias sustanciales.

Las opciones son para mitigar el riesgo en una acción/valor en particular en caso de que el mercado se vuelva demasiado volátil. Por lo tanto, en el mercado normal, no habrá oportunidades de ganar dinero y eso se refleja en el precio de la opción. Es para cubrir un riesgo imprevisto... De ahí que más a menudo las opciones caduquen sin dinero.

2018/01/18

¿Por qué la gente rara vez ejecuta opciones y en su lugar vende el contrato? ¿Es porque las opciones le permiten controlar muchas más acciones de las que tal vez tenga capital para comprar?

No, es porque las opciones casi siempre valen más que su valor intrínseco< /em>, lo que significa la ganancia o pérdida que obtendría al ejercerlos. Los inversores que compran opciones normalmente solo están interesados en la ganancia o pérdida de la opción en sí misma para cubrir el instrumento subyacente, y es posible que no quieran comprar o vender el instrumento, por lo que abandonan la posición antes de que se ejerza.

¿Es difícil encontrar buenas oportunidades cuando se buscan opciones? Las acciones que sigo parecían que las opciones enumeradas no eran realistas o, después de tener en cuenta la prima, era difícil obtener ganancias sustanciales.

Entonces no lo está viendo correctamente. Las opciones no son una forma de asegurar ciertas ganancias (lo que significa que le costará más en primas al comprar una opción de compra dentro del dinero que cualquier ganancia futura que asegure) El objetivo de comprar o vender opciones es mitigar el precio riesgo, en cuyo caso el valor de la opción no es tan relevante, por ejemplo, al comprar una opción de venta para garantizar un precio mínimo para una opción después de un período de tiempo, o para obtener rendimientos del valor (prima) de la opción en sí, por lo tanto, la "ganancia" debe medirse en relación con la prima de la opción original, no con el valor de las acciones subyacentes.

He jugado bastante con las opciones (por lo general, cubría llamadas sobre acciones que ya poseía) y he aprendido que es una apuesta paralela interesante, pero no significa una victoria segura, ni garantiza ganancias significativas en relación con la acción.

2018/01/18

¿Por qué las personas rara vez ejecutan opciones y en su lugar venden el contrato?

Si queda alguna prima de tiempo, vender la opción en lugar de ejercerla tira esa prima de tiempo. Supongamos que estamos hablando de una llamada larga (es lo mismo para las opciones put largas, excepto por las posiciones y la dirección). Si no desea poseer el subyacente, tendrá más costos friccionales ejerciendo la opción call y luego vendiendo las acciones.

Si la call es ITM y/o está próxima a vencer, puede negociarse por debajo de la paridad (valor intrínseco negativo) y ejercitarla evitará el corte de pelo. Por ejemplo, XYZ cuesta $100 y tiene una opción de compra de $95 que se cotiza a $4,75 x $5,25. El valor intrínseco de la llamada es de $5. Si vendes en el mercado, pierdes 25 centavos. Puede realizar un pedido de venta a $ 4,95 y es posible que tenga suerte. O no. Pero, ¿qué pasa si XYZ pierde $ 1 mientras espera un surtido? Ahora su valor intrínseco es de solo $4 y ha perdido $1 y todavía tiene esa opción ilíquida en sus manos.

A $100, ejerza la llamada para comprar 100 acciones a $95 y simultáneamente venda las acciones a $100 . El bruto es de $500 (menos comisiones). Opero en IBKR, por lo que la cesión y el ejercicio son gratuitos, por lo que es una comisión de cualquier manera que lo haga.

En cuanto a lo que sucede si el contrato vence en el dinero y no ha vendido el contrato contrariamente a otra respuesta, es se ejerce automáticamente.

“Ejercicio por excepción” es la disposición de la Corporación de Compensación de Opciones para el ejercicio automático de opciones dentro del dinero al vencimiento. Ejercerán automáticamente cualquier compra o venta de EQUIDAD que venza que sea de $0.01 o más en el -dinero. Sin embargo, el umbral de una firma de corretaje específica para dicho ejercicio automático puede o no ser el mismo que el de la OCC. Si tiene una opción larga, puede indicarle a su corredor que la OCC no ejerza su opción en dinero por cualquier cantidad. La persona que está corta la opción debe cerrarla antes del vencimiento para evitar esto. Las opciones de INDEX se liquidan en efectivo.

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