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Le taux d'intérêt d'un bon du Trésor américain donné change-t-il dans le temps à mesure que le taux du marché change ?


Question

Il s'agit évidemment d'une question très basique :

Le taux d'intérêt d'un bon du Trésor américain varie-t-il en fonction de l'évolution du taux du marché ?

Par exemple : disons que j'achète un T-bill aujourd'hui, et le taux sur la facture est de 2 %. Puis, un an plus tard, si le taux en vigueur est, disons, de 1 %, le bon du Trésor que j'ai acheté l'année dernière sera-t-il toujours à 2 %, ou aura-t-il changé et ne paiera-t-il plus que 1 % ?

Ou, en d'autres termes : mon investissement est-il garanti lorsque j'achète des bons du Trésor, ou le taux de rendement de mon investissement est-il soumis aux fluctuations du marché ?

2011/09/30
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9/30/2011 10:03:19 PM

Réponse acceptée

Selon Wikipedia, les les bons du Trésor arrivent à échéance dans 1 an ou moins à une face fixe value :

Bons du Trésor (ou T-Bills) arrivant à échéance dans un an ou moins.

Régulièrement hebdomadaire Les bons du Trésor sont généralement émis avec des dates d'échéance de 28 jours (ou 4 semaines, environ un mois), 91 jours (ou 13 semaines, environ 3 mois), 182 jours (ou 26 semaines, environ 6 mois) et 364 jours ( ou 52 semaines, environ 1 an). Les bons du Trésor sont vendus par des enchères à prix unique organisées chaque semaine.

Les bons du Trésor (comme le dit Wikipédia, comme les obligations à coupon zéro) sont en fait vendues avec une décote par rapport à leur valeur nominale et arrivent à échéance à leur valeur nominale. Ils ne rapportent aucun intérêt avant la date d'échéance. Étant donné que le montant gagné est fixé à l'achat, le « retour » est un terme plus précis que le « taux » lorsqu'il s'agit d'un bon du Trésor spécifique.

Le « taux » est la différence entre ce retour et la remise valeur à laquelle vous l'avez acheté.

Donc, oui, votre taux de rendement est garanti.

T-notes (1-10 ans) et T- les obligations (20-30 ans) ont également un taux d'intérêt garanti, mais ont des paiements de coupon (généralement tous les 6 mois), versant un montant fixe d'intérêts sur le principal. (Voir plus d'informations sur la même page Wikipédia.)

Parce que ces obligations n'accumulent pas les intérêts qu'elles versent, mais qu'elles les paient tous les 6 mois, vous devrez acheter de nouveaux titres pour créer un rendement composé, en modifiant légèrement votre taux de rendement au fil du temps comme les taux des nouveaux titres du Trésor changements.

2011/09/30
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9/30/2011 11:42:16 PM


Le taux de l'obligation est fixe. Mais il existe un risque appelé « risque de taux d'intérêt ». Fondamentalement, si vous avez une obligation à 2 % et que les taux du marché sont de 4 %, vous devrez offrir votre obligation à prix réduit, sinon personne ne l'achètera.

Donc, si jamais vous aviez besoin de la vendre, vous perdrais un peu d'argent.

2011/10/01

Oui, le taux d'intérêt d'un bon du Trésor change à mesure que les taux du marché changent, par le biais de variations de prix. Mais une fois que vous avez acheté l'instrument, le taux que vous obtenez est bloqué.

Les flux de trésorerie sur une trésorerie sont fixes. Donc, si le taux du marché augmente, la valeur actuelle de ces flux de trésorerie futurs diminue, de sorte que le prix du Trésor diminue. Si vous achetez l'obligation après cela, vous paierez un prix inférieur pour les mêmes flux de trésorerie fixes, vous recevrez donc un taux plus élevé.

Notez qu'une fois que vous avez acheté l'instrument de trésorerie, vos rendements sont bloqués et garantis, comme d'autres l'ont mentionné.

Notez également que vous devez faire la distinction entre les bons du Trésor et les obligations du Trésor, que vous semblez utiliser de manière interchangeable. Directement de la bouche du cheval, http://www.treasurydirect.gov/indiv/products/products .htm : les bons du Trésor sont des titres à court terme dont l'échéance peut aller jusqu'à un an, les bons du Trésor sont des titres à moyen terme dont l'échéance est comprise entre 1 et 10 ans et les bons du Trésor ont une échéance supérieure à 10 ans.

2011/10/03

Non, les paiements d'intérêts que vous recevez ne changent pas.

Pour éviter toute confusion, il est préférable d'appeler ces paiements les coupons de l'obligation. Chaque bon du Trésor ou obligation est émis avec un certain coupon qui reste fixe tout au long de sa vie.

Cependant, comme le niveau général des taux d'intérêt bancaires change peut-être parce que la FED modifie son taux de dépôt pour les banques, le La valeur du bon du Trésor changera. À l'échéance, elle vaudra toujours sa valeur nominale, mais à tout moment avant cela, son prix dépendra du niveau général des taux d'intérêt dans le pays.

En raison de la façon dont une obligation est structurée, il est il est généralement possible de convertir le prix de l'obligation en un rendement, qui est généralement un pourcentage comme 3 % ou quelque part près du niveau actuel des taux d'intérêt généraux.

Mais ne soyez pas confus, ce rendement n'est qu'une alternative manière d'indiquer le prix actuel du bon du Trésor, et il change à mesure que le prix du bon change.

Ce n'est pas le coupon qui change, mais le rendement.

2012/03/30

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