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Quand dois-je vendre une action que je détiens en tant que position à long terme ?


Question

Alors permettez-moi de commencer par dire que je n'ai probablement pas assez d'argent pour investir dans des actions individuelles, mais je veux savoir quand je devrais vendre ?

Je crois qu'il faut détenir des actions à long terme, investir dans des entreprises qui, je pense, ont de bons plans pour l'avenir, etc. Le problème que j'ai est que je ne sais pas quand débrancher.

Un exemple est une entreprise que j'ai achetée à environ 4,07 , puis il est passé à 5,86, et j'ai vendu, puis il a continué à grimper à 7 $ et plus. De toute évidence, avec le recul, vendre n'était pas la bonne décision.

Un autre exemple est une entreprise dans laquelle j'ai investi il y a environ un an, dans laquelle j'ai augmenté d'environ 100 %. Est-ce que je vends maintenant ou est-ce que je continue à jouer ? Est-ce que c'est effrayant de se vendre, ou serait-ce trop gourmand de jouer ?

Quelqu'un peut-il me fournir un ensemble de mesures utiles pour déterminer si je dois ou non encaisser ?

2013/12/31
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12/31/2013 7:08:20 PM

Réponse acceptée

La psychologie de l'investissement est fascinante. J'achète une action qui n'est plus à la mode à 10 $ et j'en vends la moitié avec un bénéfice de 400 %, 50 $/action. Puis une autre moitié à 100 $, en supposant que vous ne perdez jamais de profit. Maintenant, mes actions Apple sont supérieures à 500 $, mais je n'en ai que 100. L'achat de 10 $ était risqué car Apple avant l'iPod n'était pas une entreprise dont la survie était garantie.

Le seul conseil intelligent que je puisse vous donner est d'examiner fréquemment vos avoirs et de vous demander : "est-ce que j'achèterais cette action aujourd'hui compte tenu de ses fondamentaux et de son prix ?" Si vous ne l'achetiez pas, vous ne devriez pas le tenir. (Cela contraste avec les évaluations de l'entreprise que vous voyez acheter, conserver, vendre. Si je dois le conserver, mais que vous ne devriez pas l'acheter pour le conserver, cela n'a aucun sens pour moi.)

Avis de non-responsabilité - Je suis vieux et j'ai décidé que la sélection de titres est difficile. La plupart de nos comptes de retraite sont indexés sur le S&P. Peut-être 10 % sont dans des actions individuelles. Le montant que mes actions sont en retard par rapport à l'indice est inférieur à ce que mes amis dépensent pour aller à Vegas, donc je suis satisfait des résultats. La plupart des gens feraient bien mieux d'indexer que de choisir des actions.

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12/31/2013 10:10:27 PM


Si vous êtes déjà investi dans une action en particulier, j'aime la réponse de JoeTaxpayer. Pensez-y comme si vous rachetiez les actions que vous possédez chaque jour où vous décidez de les conserver et ne fixez pas de points d'ancrage émotionnels sur ce que vous avez payé pour elles ou sur ce qu'elles pourraient valoir demain. Celles-ci conduisent à deux erreurs logiques majeures dont les investisseurs sont souvent la proie : Loss Aversion et Coût irrécupérable, qui peuvent tous deux être mauvais pour votre portefeuille à long terme.

Pour Pour éviter ces tendances naturelles, je suggère d'avoir un plan de match avant d'acheter une action en fonction de vos objectifs d'investissement pour cette action. Par exemple, une combinaison d'un ou plusieurs des éléments suivants :

  • J'investis à long terme et je m'attends à ce que ce titre s'apprécie et le maintiendra jusqu'à (événement/heure spécifique ) auquel cas je vais (tout vendre/vendre progressivement sur une période de temps déterminée) juste au moment où j'ai besoin d'argent.

  • Je vais renflouer cette action si elle chute de plus de X % par rapport à mon prix d'achat.

  • Je vais encaisser (la totalité/la moitié/une partie) de cet investissement s'il gagne plus de x % de mon prix d'achat pour garantir mes rendements.

L'important est d'arriver à une stratégie avant d'être investi et d'être probablement plus émotionnel que rationnel.

Sinon, il peut être très difficile de vendre une action "chaude" dont le prix a soudainement bondi de 25 % parce qu'elle "a de l'élan" (erreur du joueur). À l'inverse, il peut être difficile de vendre une action lorsqu'elle baisse de 25 % car "je sais qu'elle finira par rebondir" (Sunk Cost/Loss Aversion Fallacy).

N'oubliez pas non plus qu'il y a un coût d'opportunité à s'en tenir à un investissement perdant, car votre cerveau vous dit : "Je n'ai vraiment pas perdu d'argent tant que je n'ai pas abandonné et que je l'ai vendu". Alors que, logiquement, vous devriez penser : "Si je déplace mon argent vers un investissement plus prometteur, je pourrais obtenir un meilleur rendement que ce que je suis susceptible d'obtenir sur ce que je détiens."

2014/01/01

Pour ce que ça vaut - et je me rends compte que ce n'est pas directement une réponse à la question - l'un des avantages de s'en tenir aux fonds communs de placement, au-delà de leur diversification inhérente, est qu'il supprime une grande partie de la tentation de essayez de chronométrer le marché. Lorsque vous avez besoin d'argent, vous vendez des actions de manière à maintenir votre ratio d'investissement préféré, et vous ne vous souciez tout simplement pas des actions réellement impliquées.

(J'ai obtenu 15 % d'APR cette année sur tous mes investissements, pour un effort absolument minimal. C'est tout à fait suffisant pour moi.)

2014/01/01

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