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Pourquoi le prix de mon investissement n'est-il mis à jour qu'une fois par jour ?


Question

J'ai investi de l'argent dans un fonds commun de placement (FTQGX). J'ai remarqué que le prix de celui-ci n'est mis à jour qu'une fois par jour, alors que d'autres options d'investissement sont mises à jour en permanence. Pourquoi est-ce? Je présume que cela a quelque chose à voir avec le fait d'être un fonds commun de placement, mais pourquoi les fonds communs de placement sont-ils comme ça ?

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4/14/2014 7:46:07 PM

Réponse acceptée

Les fonds communs de placement sont des ensembles d'investissements que d'autres personnes paient pour adhérer. Il serait plus simple de calculer la valeur de tous ces investissements à un moment donné chaque jour, puis de considérer que tout achat ou vente se fait à ce prix. Le fonds diversifie plutôt qu'il n'amplifie le risque, cherchant à conserver plutôt qu'à profiter d'un redressement rapide. Personne n'a vraiment besoin d'informations sur les prix mis à jour toutes les heures pour un investissement qu'il a l'intention de conserver pendant des décennies.

Ils citent leurs prix quotidiennement et vous prenez le prix quotidien. Cela a du sens pour un véhicule qui est une collection équilibrée de nombreux actifs différents, dont la plupart auront des prix variables au cours d'une journée. Cela complique la tarification. Cette introduction explique la tarification des fonds communs de placement et les exigences de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940, qui oblige déclaration quotidienne des prix. Cela illustre également la complexité :

Comment fonctionne le processus de tarification des fonds ?

La tarification des fonds communs de placement est un processus intensif qui se déroule dans un peu de temps en fin de journée. Généralement, le processus de tarification d'un fonds commence à la clôture de la Bourse de New York, normalement à 16 h, heure de l'Est. L'agent comptable du fonds, qui peut être une entité affiliée telle que le conseiller du fonds, ou un prestataire tiers tel que l'administrateur du fonds ou la banque dépositaire, est généralement responsable du calcul du prix de l'action. L'agent comptable obtient les prix des titres du fonds auprès des services de tarification et directement auprès des courtiers.

Les services de tarification collectent les prix des titres auprès des bourses, des courtiers et d'autres sources, puis les transmettent à l'agent comptable du fonds. Les agents comptables du fonds valident en interne les prix reçus en les soumettant à différentes procédures de contrôle. Par exemple, selon la nature et l'étendue de ses avoirs, un fonds peut utiliser un ou plusieurs services de tarification pour garantir l'exactitude.

Notez qu'en vertu de la règle 22c-1 sur les prix à terme, les actionnaires du fonds reçoivent le prochain prix du jour, pas le dernier prix du jour. Les prix à terme ont du sens si vous voulez que les actionnaires obtiennent le prix de vente ou d'achat le plus précis, mais pas si vous voulez que les acheteurs et les vendeurs puissent faire des calculs précis sur les gains et les pertes (comment pouvez-vous être précis si le prix ne sera pas connu jusqu'à ce que vous achetiez ou vendiez ?).

2020/06/16
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6/16/2020 10:49:06 AM


Je vous suggère fortement d'aller sur www.investor.gov car il contient d'excellentes informations concernant ce type de questions.

Un fonds commun de placement est une société qui regroupe l'argent de nombreux investisseurs et investit l'argent dans des titres tels que des actions, des obligations et des dettes à court terme. Les avoirs combinés du fonds commun de placement constituent son portefeuille. Les investisseurs achètent des actions dans des fonds communs de placement. Chaque action représente la participation d'un investisseur dans le fonds et le revenu qu'il génère.

Lorsque vous achetez des actions d'un fonds commun de placement, vous les achetez à la valeur liquidative ou à la valeur liquidative. La valeur liquidative est la valeur des actifs du fonds moins ses passifs. Les règles de la SEC exigent que les fonds calculent la valeur liquidative au moins une fois par jour.

Différents fonds peuvent détenir des milliers d'actions différentes. Afin de calculer la valeur liquidative, la société de fonds doit évaluer chaque titre qu'elle détient. Étant donné que l'évaluation de chaque titre change tout au long de la journée, il est difficile de déterminer l'évaluation du fonds commun de placement, sauf lorsque le marché est fermé. Une fois que le marché a fermé (16 h 00, heure de l'Est) et que les titres ne sont plus négociés, la société doit obtenir des évaluations précises pour chaque titre, effectuer les calculs d'évaluation et distribuer les résultats aux vendeurs de prix. Cela doit être fait avant 18 heures, heure de l'Est.

Il s'agit d'un processus difficile et, plus important encore, qui prend du temps pour le faire correctement une fois par jour. Ayant travaillé pour plusieurs sociétés de fonds, je peux vous dire qu'il y a de nombreux jours où les entreprises font cela à la toute dernière minute.

Lorsque vous passez un ordre d'achat ou de vente pour un fonds commun de placement, cela n'a pas d'importance à quelle heure vous l'avez placé tant que vous l'avez entré avant 16 h HE. Les heures limites peuvent être antérieures en fonction de la personne auprès de laquelle vous passez la commande. Si les entreprises devaient évaluer leurs fonds plus fréquemment, elles augmenteraient sans aucun doute leurs frais.

2014/04/14

Les fonds communs de placement sont un ensemble d'autres actifs, tels que des actions, des obligations et des biens.

À moins que le fonds ne soit d'un type négocié en bourse, vous ne pourrez acheter que des parts du fonds en demandant des parts auprès du gestionnaire de fonds et en vendant en contactant le gestionnaire de fonds.

Ces types de fonds non négociés sont généralement mis à jour à la fin de la journée une fois que les cours de clôture de tous les actifs qu'il contient sont connus.

2014/04/14

Il n'y a pas de bonne raison fondamentale, je pense ; "c'est comme ça que ça se passe" (c'est ce que toutes les autres réponses semblent dire, sans sortir et l'admettre).

Je suppose, mais je parie que la raison principale est historique : avant que les cotations actualisées ne soient facilement disponibles, il était un peu fastidieux de calculer/mettre à jour la valeur du fonds, de sorte que les lois promulguées ne permettaient de le faire qu'une seule fois par jour. (@NL7 cite la loi sur la sécurité de 1940, qui a certainement été mise à jour, mais qui pourrait également contenir les résultats de raisonnements grossiers, comme celui-ci.)

Il existe cependant des problèmes vraiment différents entre les fonds et les actions :

  • Une action d'un fonds est fondamentalement différente d'une action : il existe une offre limitée d'actions de la société X, et les gens échangent cette part de propriété, et troquer pour trouver un prix mutuellement acceptable. Mais lorsque vous achetez dans un fonds commun de placement, le fonds commun de placement "a soudainement plus d'actions" - il prend votre argent et l'utilise pour acheter des actions des actions sous-jacentes (dans un rapport égal à ses avoirs actuels). En conséquence :

  • le prix du fonds commun de placement n'est pas déterminé par deux personnes troquant et s'accordant sur un prix (comme une action) ; il existe exactement une façon sensée de fixer le prix d'un fonds commun de placement, et c'est le total pondéré de son action sous-jacente. Si vous vouliez vendre votre propriété de Mutual-Fund-Z à un ami à 14h34, il n'y aurait pas de troc, vous calculeriez simplement la valeur en fonction de la valeur déclarée de l'action sous-jacente à ce moment-là. moment exact.

Donc : il n'y a aucune raison inhérente pour laquelle vous ne pouvez pas évaluer instantanément un fonds commun de placement. MAIS les gens ne s'achètent/ne vendent pas vraiment de fonds les uns aux autres - ils vont voir le gestionnaire de fonds et font essentiellement un dépôt ou un retrait. Le gestionnaire de fonds n'est tenu par la loi de le faire qu'une fois par jour (et peut-être même interdit de le faire plus souvent ?), donc c'est tout ce qu'il fait.

[Avertissement : je connais très peu les marchés et finances. Mais je reconnais les réponses qui sont "juste parce que".]

2016/10/12

Je suppose que c'est parce que lorsque les réglementations applicables ont été initialement développées, nous n'avions pas la puissance de calcul nécessaire pour mettre à jour les prix en temps quasi réel. La période de calcul de la valeur liquidative dictée par les régulateurs n'a tout simplement pas rattrapé son retard, probablement parce qu'il existe un motif de profit pour inciter les gestionnaires de fonds à la maintenir une fois par jour.

2018/01/12

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