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Existe-t-il une directive générale sur le pourcentage d'un portefeuille qui devrait être en or ?


Question

J'ai un peu d'or (GLD), mais pas beaucoup : un peu plus de 1 % de ma valeur nette et environ 2 % de mes investissements hors retraite. J'aimerais augmenter cette position en tant que couverture contre l'inflation et avoir quelque chose de moins corrélé avec le marché dans son ensemble, mais je ne suis pas sûr du montant que je devrais avoir.

Mon intuition initiale était d'arriver à quelque part entre 5 et 10 % de ma valeur nette, mais ce n'est pas vraiment basé sur quoi que ce soit. Existe-t-il une règle générale ?

2018/10/23
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10/23/2018 12:40:34 PM

Réponse acceptée

Je pense que la plupart des planificateurs ou conseillers financiers alloueraient zéro à un fonds uniquement composé d'or. C'est probablement le point de vue dominant. Les investissements dans les métaux ont beaucoup de problèmes, plus de détails ici : Quels seraient les signes d'une bulle sur l'argent ?

Considérez également que les métaux (et les matières premières, malgré une baisse récente) sont en forte hausse et que les lots des gens au hasard disent qu'ils sont la chose à faire. Habituellement, c'est un signe que vous voudrez peut-être attendre un peu ou au moins acheter progressivement.

La voie la plus courante pourrait être un fonds de matières premières ou un fonds de tous les actifs. Certains fonds que vous pourriez examiner (seulement des exemples, pas des recommandations) pourraient inclure plusieurs fonds PIMCO, y compris leur rendement réel des matières premières et tous les actifs ; Rendement total stratégique Hussman ; les FNB indiciels diversifiés sur matières premières ; des choses comme ça ont beaucoup des avantages théoriques de l'or mais ne dépendent pas spécifiquement de l'or. Une autre idée pour vous pourrait être les obligations (ou actions) internationales, si vous pensez que la devise américaine en particulier est à risque. Oh, et les FPI apparaissent souvent comme une classe d'actifs résistant à l'inflation.

J'utilise personnellement des fonds diversifiés plutôt que de l'or spécifiquement, fwiw, principalement pour la même raison que j'achèterais un fonds au lieu d'actions individuelles.

10 % est probablement une bonne chose à investir dans ce genre de choses, en fonction de votre portefeuille global et de vos objectifs. Les matières premières pures devraient probablement être inférieures aux fonds avec certaines obligations, actions ou REIT, car en principe les matières premières ne suivent que l'inflation dans le temps, elles ne rapportent pas d'argent. La seule façon de gagner de l'argent sur eux est de rééquilibrer certains d'entre eux quand il y a une montée et de revenir quand ils sont en baisse. Donc, un portefeuille composé principalement de matières premières serait nul à long terme.

Certaines personnes pensent que la vertu de l'or est tangible plutôt que d'être un morceau de papier, dans un scénario d'apocalypse, mais si vous avancez cet argument, je pense que vous avez besoin de physique de l'or dans votre sous-sol, pas un ETF. De plus, je plaiderais pour les armes, les munitions et la nourriture plutôt que pour l'or dans ce scénario. :-)

2017/04/13
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4/13/2017 12:25:31 PM


Mon objectif personnel d'or/métaux est de 5,0 % de mon portefeuille de retraite. En ce moment, je suis sous-pondéré à cause de la montée des prix de l'or et des métaux. (Je n'ai pas vendu, mais au fur et à mesure que j'ajoute aux comptes de retraite, je n'achète pas d'or, donc il descend sous la barre des 5 %.)

Je suis arrivé à ce chiffre après avoir beaucoup lu de différentes allocations de portefeuille d'échantillons, et quelques livres. Certaines personnes recommandent ce que je considère comme des allocations folles : 25 à 50 % en or. D'après ce que j'ai pu comprendre en termes de théorie moderne du portefeuille, détenir du métal réduit votre risque global car il a généralement une faible corrélation avec les marchés boursiers.

Le problème avec l'or est qu'il est moche investissement. Il ne produit aucun revenu, et n'a que des coûts (stockage, assurance, commissions pour acheter/vendre, gestion d'ETF si c'est ce que vous utilisez, etc.). La seule chose à faire est qu'il peut être une haie pendant les périodes difficiles. Dans ce cas, lorsque vous rééquilibrerez, votre or sera élevé, vous le vendrez et achèterez les actions qui sont en baisse. (En théorie - en supposant que vous vous en teniez à un rééquilibrage discipliné.)

Donc, pour moi, 5 % semblaient être suffisants pour réduire un peu le risque global sans gaspiller trop de dépenses sur une couverture. (Je n'en reviens pas, et comme je l'ai dit, maintenant je suis sous-pondéré.)

2011/05/18

En mentionnant GLD, je suppose donc que vous faites référence au SPRD Gold Exchange Traded Fund qui est destiné à refléter le prix de l'or sans que vous ayez à détenir personnellement des lingots, ou même des certificats d'or.

Alors que combien est un choix, il y a apparemment (au moins) trois camps de personnes dans le monde de l'investissement.

Le premier serait les obligations traditionnelles, les titres à revenu fixe et les actions. L'or ne jouerait aucun rôle direct dans leur portefeuille, à part peut-être détenir des actions de sociétés aurifères dans un autre véhicule, mais ils ne détiendraient pas beaucoup d'or directement.

Deuxièmement, au milieu de gamme serait quelqu'un comme vous , qui estime qu'il s'agit en soi d'un investissement valable et en fait une partie non négligeable, mais non primordiale, de son portefeuille. Votre fourchette de 5 à 10 % semble bien s'intégrer ici.

Enfin, et à mon goût, exagérés, ce sont les investisseurs or-or-or, qui semblent croire que c'est la panacée pour tous les malheurs du marché. Je soupçonne toujours que les gourous de l'investissement qui poussent cela, cependant, ont des positions importantes qu'ils essaient de prendre afin de pouvoir se décharger.

Compte tenu de tout cela, je ne connais aucun général< /em> règle sur l'or, mais tout ce qui est inférieur à 10% semblerait au moins une concentration non excessive dans un domaine. Une fois qu'un avoir va bien au-delà de cela, vous devriez vraiment examiner pourquoi vous pensez qu'il devrait représenter une si grande partie de vos avoirs.

Bonne chance

2011/05/18

10 %, c'est très élevé, à moins que vous ne consacriez vraiment du temps à la gestion de vos investissements. Les matières premières doivent faire partie de la partie spéculative/agressive de votre portefeuille, et vous devez être prêt à perdre la plupart ou la totalité de cette partie de votre portefeuille.

Les métaux ne sont pas suffisamment uniques pour justifier une allocation spécifique -- ils ont tendance à bien performer dans un climat économique défavorable et doivent être évalués périodiquement.

L'erreur dans les arguments des défenseurs de l'or/argent est que les métaux ont une sorte de valeur intrinsèque qui vous protège. J'ai 32 ans et je me souviens quand l'argent coûtait 3 $ l'once, donc je ne sais pas à quel point cette affirmation est valide. (Rappelez-vous également la baisse de prix de 25 % lorsque le CBOE a modifié les exigences de marge de l'argent.)

2011/05/19

La valorisation de l'or est tellement stratosphérique en ce moment que je me demande si les nombres négatifs (comme dans, vous devriez le vendre) sont acceptables à court terme. À long terme, je dirais que la réponse est zéro. Le problème avec l'or est que sa seule valeur fondamentale majeure est la fabrication de bijoux et que la grande majorité est simplement thésaurisée d'une manière qui ne peut être justifiée que par la théorie du grand fou. À long terme, l'or ne devrait pas rapporter plus que l'inflation car un tas d'or ne crée pas de nouvelle richesse comme le capital sur lequel les actions sont réclamées et ne permet pas aux autres de créer de nouvelles richesses comme l'argent prêté via des obligations. Ce n'est pas non plus une ressource importante et de plus en plus rare pour la création de richesse dans l'économie mondiale comme le pétrole et d'autres matières premières plus utiles.

J'ai à moitié pensé à prendre une position courte sur l'or, même si je n'ai pas Je n'ai pris aucune position, courte ou longue, sur l'or pour les raisons suivantes :

  1. La vente à découvert directe d'un ETF sur l'or est trop risquée pour moi, étant donné son potentiel de pertes illimitées .

  2. Certaines autres stratégies courtes comme un ETF inversé ou des options de vente sont également risquées, bien que moins, et mobilisent beaucoup de capital. Bien que je crois fermement qu'un tel investissement serait rentable, je pense que les choses augmenteront probablement lorsque la fuite vers la sécurité sera terminée et que l'or reviendra sur Terre (principalement des actions, en particulier dans les secteurs les plus abattus de l'économie) sera tout aussi rentable avec moins de risque que de prendre l'une de ces positions sur l'or.

2011/09/17

La "sagesse conventionnelle" est que vous devriez avoir environ 5 % de votre portefeuille en or. Mais c'est une MOYENNE.

Cela signifie que vous pourriez vouloir avoir 10 % à certains moments (comme maintenant) et 0 % dans les années 1980.

En ce moment, le prix de l'or a a augmenté, en raison des craintes d'"assouplissement" de la politique monétaire de la Fed (au cours de la dernière décennie), culminant avec le récent "assouplissement quantitatif".

Dans les années 1980, vous auriez dû avoir 0 % d'or compte tenu de la chute d'or en 1981 à cause des politiques de resserrement monétaire de Paul Volcker, et d'autres raisons.

Pourquoi le prix de l'or a-t-il chuté en 1981 ?

Et une mise en garde : si vous ne comprenez pas l'impact de "l'assouplissement quantitatif" ou "Paul Volcker" sur les prix de l'or, vous ne devriez probablement pas l'acheter.

2017/04/13

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