}
Trouver une réponse concernant : Argent


Pourquoi les gens exécutent-ils rarement des options ?


Question

Les options ont récemment éveillé ma curiosité, car vous pouvez vendre à découvert une action avec une option de vente et ne risquer que votre prime (par opposition à une vente à découvert dans un compte sur marge), mais j'ai encore quelques questions.

    < li>

    Pourquoi les gens exécutent-ils rarement des options et vendent-ils plutôt le contrat ? Est-ce parce que les options vous permettent de contrôler beaucoup plus d'actions que vous n'avez peut-être de capital à acheter ?

  1. Et si le contrat expire dans la monnaie et que vous n'avez pas vendu le contrat, exécute-t-il automatiquement l'option d'achat ou de vente ?

  2. Est-il difficile de trouver de bonnes opportunités lors de la recherche d'options ? Les actions que je suis, il semblait que les options énumérées étaient irréalistes ou, après avoir pris en compte la prime, il était difficile de réaliser des gains substantiels.

2018/10/25
1
11
10/25/2018 5:17:55 PM

Réponse acceptée

Pourquoi les gens exécutent-ils rarement des options et vendent-ils plutôt le contrat ? Est-ce parce que les options vous permettent de contrôler beaucoup plus d'actions que vous n'avez peut-être de capital à acheter ?

Oui. Analyse ponctuelle.

Et si le contrat expire dans la monnaie et que vous n'avez pas vendu le contrat, l'option d'achat ou de vente est-elle automatiquement exécutée ?

Oui. Chaque courtier a ses propres règles à cet égard si vous avez raison. En général, ils vous accordent simplement un crédit et vous disposez d'un appel de marge et de plusieurs jours ouvrables pour clôturer la position excessivement importante.

Si la position évolue contre vous, vous subissez des pertes excessivement importantes.

Est-il difficile de trouver de bonnes opportunités lors de la recherche d'options ? Les actions que je suis, il semblait que les options énumérées étaient irréalistes ou, après avoir pris en compte la prime, il était difficile de réaliser des gains substantiels.

Non. Lorsque vous avez raison, les gains dépassent les gains de la détention directe de l'action/du sous-jacent. Lorsque vous avez raison mais que votre timing n'est pas le bon, ou lorsque vous vous trompez complètement, les pertes sont également importantes.

2018/10/23
7
10/23/2018 1:46:19 AM

Pourquoi les gens exécutent-ils rarement des options et vendent-ils plutôt le contrat ?

Ce que l'on entend par là, c'est qu'après l'achat d'une option, pourquoi la plupart des gens n'attendent-ils pas l'expiration du contrat et vendez-le plutôt à [profit / perte] pendant la durée de validité du contrat.

Les options sont généralement destinées à atténuer le risque. Cependant, un certain nombre de commerçants / investisseurs profitent des mouvements de prix pendant les options et encaissent les options en les vendant plutôt que d'attendre jusqu'à leur expiration. Un nouvel acheteur de l'option peut choisir d'acheter une option parce qu'il a un risque sous-jacent à atténuer ou pense que l'option est au bon prix et qu'il peut gagner de l'argent.

Et si le contrat expire dans la monnaie et que vous n'avez pas vendu le contrat, l'option d'achat ou de vente est-elle automatiquement exécutée ?

Cela dépend sur l'échange. La plupart des principales bourses clôturent automatiquement [l'exercice] des options "en argent" et créditent la différence [entre le prix actuel et le prix d'exercice de l'option] au détenteur de l'option. Dans la plupart des bourses, les options sont réglées en espèces plutôt qu'en actions/titres sous-jacents. Donc, si vous envisagez d'avoir un stock particulier à la fin de l'expiration ; vous devrez peut-être l'acheter sur le marché libre.

Est-il difficile de trouver de bonnes opportunités lorsque vous recherchez des options ? Les actions que je suis, il semblait que les options énumérées étaient irréalistes ou, après avoir pris en compte la prime, il était difficile de réaliser des gains substantiels.

Les options visent à atténuer le risque sur une action/des titres particuliers dans cas, le marché devient volatil. Par conséquent, sur un marché normal, il n'y aura aucune possibilité de gagner de l'argent et cela se reflète dans le prix de l'option. C'est pour couvrir un risque imprévu... D'où le plus souvent les options expirent sans argent.

2018/01/18

Pourquoi les gens exécutent-ils rarement des options et vendent-ils plutôt le contrat ? Est-ce parce que les options vous permettent de contrôler beaucoup plus d'actions que vous n'avez peut-être de capital à acheter ?

Non - c'est parce que les options valent presque toujours plus que leur valeur intrinsèque< /em>, c'est-à-dire le gain ou la perte que vous réaliseriez en les exerçant. Les investisseurs qui achètent des options généralement ne sont intéressés que par le gain ou la perte de l'option elle-même pour couvrir l'instrument sous-jacent, et peuvent ne pas vouloir acheter ou vendre l'instrument, donc ils quittent la position avant qu'elle ne s'exerce.

Est-il difficile de trouver de bonnes opportunités lors de la recherche d'options ? Les actions que je suis, il semblait que les options énumérées étaient irréalistes ou, après avoir pris en compte la prime, il était difficile de réaliser des gains substantiels.

Alors vous ne le regardez pas correctement. Les options ne sont pas un moyen de verrouiller certains gains (ce qui signifie que cela vous coûtera plus cher en prime lors de l'achat d'une option d'achat dans le cours que tout gain futur que vous verrouillerez). Le but de l'achat ou de la vente d'options est soit d'atténuer le prix risque, auquel cas la valeur de l'option n'est pas aussi pertinente, par exemple lors de l'achat d'une option de vente pour garantir un prix minimum pour une option après un certain temps, ou pour obtenir des rendements à partir de la valeur (prime) de l'option elle-même, donc le "gain" doit être mesuré par rapport à la prime d'option d'origine, et non à la valeur de l'action sous-jacente.

J'ai pas mal joué avec les options (généralement des appels couverts sur des actions que je possédais déjà) et ont appris que c'est un pari intéressant, mais cela ne signifie pas une victoire certaine, ni ne garantit des gains significatifs par rapport au titre.

2018/01/18

Pourquoi les gens exécutent-ils rarement des options et vendent-ils plutôt le contrat ?

S'il reste une prime de temps, vendre l'option plutôt que de l'exercer annule cette prime de temps. Supposons que l'on parle d'un call long (c'est pareil pour les puts longs sauf pour les positions et la direction). Si vous ne souhaitez pas détenir le sous-jacent, vous aurez plus de coûts de friction en exerçant l'option d'achat et en vendant ensuite l'action.

Si le call est ITM et/ou proche de l'expiration, il peut s'échanger en dessous de la parité (valeur intrinsèque négative) et l'exercer évitera la décote. Par exemple, XYZ est de 100 $ et vous possédez un call de 95 $ qui se négocie pour 4,75 $ x 5,25 $. La valeur intrinsèque de l'appel est de 5 $. Si vous vendez au marché, vous perdez 25 cents. Vous pourriez passer une commande pour vendre à 4,95 $ et vous pourriez avoir de la chance. ou non. Mais que se passe-t-il si XYZ laisse tomber 1 $ pendant que vous attendez un remplissage ? Maintenant, votre valeur intrinsèque n'est que de 4 $ et vous avez perdu 1 $ et vous avez toujours cette option illiquide entre vos mains.

À 100 $, exercez l'appel pour acheter 100 actions à 95 $ et vendez simultanément l'action à 100 $ . Le brut est de 500 $ (moins les commissions). Je négocie chez IBKR, donc la cession et l'exercice sont gratuits, donc c'est une commission de toute façon.

Quant à ce qui se passe si le contrat expire dans l'argent et que vous n'avez pas vendu le contrat contrairement à une autre réponse, il s'exerce automatiquement.

« Exercice par exception » est la disposition de la société de compensation d'options pour l'exercice automatique des options dans le cours à l'expiration. Cependant, le seuil d'une société de courtage spécifique pour un tel exercice automatique peut ou non être le même que celui de l'OCC. Si vous avez une position longue sur l'option, vous pouvez indiquer à votre courtier que l'OCC n'exerce pas votre option dans le cours. par n'importe quel montant. La personne qui est courte sur l'option doit la fermer avant l'expiration pour éviter cela. Les options INDEX sont réglées en espèces.

2018/01/27

Pourquoi les options de style américain valent-elles plus que les options de style européen ?

Pourquoi les options de style américain valent-elles plus que les options de style européen ? Je réalise que je peux exercer des options de style américain à tout moment avant l'expiration, mais je ne peux exercer que des options de style européen pendant leur "période d'exercice" (généralement jus...

Demandé par Anonymous

Pourquoi les gens achètent-ils des dollars américains sur le marché noir ?

Un taux de change en baisse est une indication de la baisse de confiance dans une devise. Des pays comme l'Iran ou le Venezuela, avec un taux de change géré, fixent leurs taux de change à une valeur plus élevée que le marché n'accepte. Ces attentes du marché peuvent être influencées par une mauvaise...

Demandé par Turukawa

Pourquoi les gens vendraient-ils une action en dessous du prix actuel ?

Tout d'abord, si une action coûte 50 $ cette seconde, le cours acheteur/vendeur devrait être de 49/50. Si l'offre/demande était de 49/51, l'action coûterait 51 $ cette seconde. Ce à quoi vous faites probablement référence est le dernier échange, pas le coût. Le dernier prix de négociation est histor...

Demandé par Randy

Pourquoi seule une poignée d'entreprises canadiennes négocient-elles des options sur leurs actions?

Tout d'abord, votre question contient quelques fausses prémisses : Les options aux États-Unis ne se négocient pas sur le NYSE, qui est une bourse . Vous avez dû consulter une liste d'une bourse d'options. Il existe une poignée de bourses d'options aux États-Unis, et bien que deux d'entre elles aien...

Demandé par Chris W. Rea

Pourquoi quelqu'un voudrait-il acheter une option le jour de l'expiration

La réponse courte à votre question initiale est : oui. L'option n'expire qu'à la clôture du marché le jour de l'expiration. Parce que l'option est expirant si tôt, la valeur temps de l'option est assez faible. C'est pourquoi l'option, une fois qu'elle est "dans la monnaie", suivra si étroitement le ...

Demandé par MrWonderful

Pourquoi Gamma est le plus élevé pour une option à parité

Quelle est la raison pour laquelle les options At the Money ont le Gamma le plus élevé ? Je comprends que Gamma est le taux de variation du prix d'une option par rapport à la variation du prix sous-jacent (c'est-à-dire la variation du delta). Donc, pour l'option deep in the money (qui a une valeur p...

Demandé par Victor123

Pourquoi le prix d'une option d'achat augmente-t-il avec une volatilité plus élevée ?

Eh bien, l'augmentation du prix de l'appel peut être comprise par le fait qu'avec l'augmentation de la volatilité, le profit de la couverture de la position gamma longue augmente. C'est parce que du point de vue de non- prix d'arbitrage, peu importe la probabilité que l'action monte ou baisse, car l...

Demandé par Prabhnoor Duggal

Pourquoi je ne trouve pas d'option "Pure Cash" dans les investissements 401k ?

Cette situation, voulant désespérément avoir accès à un véhicule d'investissement dans un 401K, mais qui n'est pas disponible, me rappelle deux suggestions que certains font concernant l'investissement de retraite : Une fois que vous atteignez le maximum match dans un 401K vous passez à un IRA/Roth...

Demandé par mhoran_psprep

Pourquoi les gens achètent-ils de nouvelles voitures qu'ils ne peuvent pas se permettre ?

Si tout le monde achetait des voitures d'occasion, qui achèterait les voitures neuves pour que tous les autres puissent les acheter d'occasion > ? Entreprises de location de voitures ? Votre diatribe exprime une incompréhension de l'économie fondamentale (à mesure que la demande de voitures d'occasi...

Pourquoi les gens parlent-ils toujours d'actions qui versent des dividendes élevés ?

Lorsque vous investissez dans des actions, il existe deux manières de gagner de l'argent : vous revendez les actions à un prix supérieur à celui auquel vous les avez achetées vous recevez des dividendes Beaucoup de gens spéculent uniquement sur le cours de l'action, ce qui entraînerait un gain (o...

Demandé par jcaron