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인형을 위한 옵션. 풋과 콜이 어떻게 작동하는지 간단하게 설명해 주시겠습니까?


의문

풋이나 콜을 이해하지 못했습니다. 제가 어렸을 때처럼 설명해줄 수 있는 분 계신가요?

2010/09/05
1
42
9/5/2010 1:52:01 PM

수락된 답변

여기에 "어린이를 위한 옵션"에 대한 시도가 있습니다.

"얘야... 50달러를 지불한 이 비디오 게임을 두 달 동안 팔고 싶어 지금부터"

"예, Mr. Video Game Broker. 하지만 가격을 고정하고 싶습니다. 그래서 저는 제 여동생을 위한 새로운 Tickle Me Elmo를 위해 얼마를 저축해야 하는지 알고 있습니다."

"알겠습니다. 3달러에 '풋' 옵션을 판매하여 두 달 안에 게임을 40달러에 팔 수 있도록 하겠습니다."


.... 한 달 후 . ...

"이봐, 비디오 게임 브로커 씨, 크리스마스에 여동생을 위해 이 새로운 Tickle Me Elmo를 빨리 받고 싶지만 구하기 어렵고 가격이 올라가. 100달러만 쓸 수 있어!"

"좋아 꼬마야, 4달러면 12월 21일에 Tickle me Elmo를 95달러에 살 수 있는 '콜' 옵션을 팔겠다. 찾을 수 있다면 더 저렴하면 옵션이 만료될 수 있습니다. 그렇지 않으면 최대 $95가 지불됩니다!"

2010/09/10
33
9/10/2010 9:52:53 PM

풋 옵션은 매도할 계약입니다. 원하는 경우 주식(또는 기타 기본 증권)을 제 손에 넣을 수 있는 권리에 대해 수수료를 지불합니다. 이는 특정 날짜(행사 날짜)와 지정된 가격(행사 가격)에 발생합니다. 당신은 그 권리를 행사하지 않기로 결정할 수 있지만, 나는 당신이 원한다면 그것을 나에게 팔 수 있도록 해야 합니다. 풋 옵션은 구매자가 손실을 상한하는 데 사용할 수 있습니다.

예: 귀하는 저로부터 GE Oct19 13.00에 대한 PUT 옵션을 구매합니다. 10월 19일에 GE 주식을 주당 $13.00에 사게 할 수 있습니다. GE의 가격이 $12.00로 떨어졌다면 좋은 생각이 될 것입니다. 현재 주가가 주당 $15.00인 경우 GE를 유지하거나 현재 시장 가격으로 매각할 것입니다.

콜 옵션은 구매 계약입니다. 다른 방향으로만 동일한 아이디어입니다. 당신은 나에게서 주식을 전화할 수 있는 권리에 대해 나에게 수수료를 지불합니다. 통화에는 행사 날짜행사 가격도 있습니다. 풋처럼, 당신은 그것을 실행하지 않도록 선택할 수 있습니다. 당신은 (행사 가격에 대한 행사일에) 저에게서 주식을 구매하도록 선택할 수 있으며, 귀하가 원하면 제가 귀하에게 해당 주식을 판매해야 합니다.

예: GE Oct19 16.00에 대한 CALL 옵션을 저에게서 구매합니다. 10월 19일에 내 GE 주식을 주당 $16.00에 살 수 있습니다. 현재 가격이 $17.50이면 $16.00에 판매하도록 해야 합니다. $16.00 미만이면 현재 시장 가격으로 더 저렴하게 구매할 수 있습니다.

일반적으로 옵션은 기본 유가 증권의 100주 블록에 대한 것입니다.

참고: 일반적인 설명입니다. 옵션은 매우 복잡할 수 있습니다. 옵션에 대해 지불하는 수수료와 주식과 관련된 거래 수수료는 행사가 재정적으로 유익한지 여부에 영향을 미칩니다. 옵션은 매우 위험할 수 있습니다. 옵션에는 본질적인 가치가 없고 기본 보안과 어떻게 관련되어 있는지만 모든 돈을 잃을 수 있습니다. 중개업체에서 거래를 허용하기 전에 위험을 이해하고 있음을 확인하고 읽어야 하는 공개 사항이 있습니다.

2020/03/12

나는 일반적으로 가능한 한 모든 관련 정보를 답변에 넣으려고 노력하는 팬이지만, 한 페이지에서 수행하기는 어렵습니다. 기본을 배우는 가장 좋은 방법은 다음과 같습니다.

OIC(Options Industry Council)에는 모든 수준의 투자자에게 옵션에 대해 가르칠 수 있는 훌륭한 무료 웹사이트입니다.

어떤 교훈을 얻었는지 등을 기억할 학습 경로를 설정할 수 있습니다. 그리고 그들은 정말로, 정말로 당신에게 아무것도 팔려고 하지 않습니다. 그 목적은 옵션의 이해와 사용을 촉진하는 것입니다.

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2021/03/05

"Put DOWN"

(가격이 하락할 것으로 예상될 때 구매)

작동 방식

가격을 '고정' 에서 판매할 수 있습니다.

가격이 '고정' 가격 아래로 떨어지면 새로운 낮은 가격에 구매하고 더 높은 '고정' 가격에 판매합니다. 돈을 벌 수 있습니다.

"Call UP"

(가격이 오를 것으로 예상될 때 구매)

작동 방식

당신은 당신이 살 수있는 가격을 '고정'합니다.

가격이 '고정' 가격 이상으로 오르면 '고정' 가격에 사고 새로운 더 높은 가격에 팔아 돈을 버는 것입니다.

인 어느 쪽이든

  1. 가격을 '고정'하기 위해 약간의 수수료를 지불합니다.
  2. 수익을 올리기 위해 가격이 변하지 않는다면 아무 것도 할 필요가 없습니다. 당신을위한. 선택 사항이므로 "옵션"이라고 합니다.
2010/09/10

'콜'은 특정 가격으로 주식을 살 수 있는 권리를 제공하지만 의무는 아닙니다. "행사가격"이라고 하는 가격은 옵션을 매수할 때 고정됩니다. 예를 들어 보겠습니다. -

AAPL은 $259에서 거래됩니다. 내년에 상승할 것이라고 생각하고 $280 Jan11 콜을 $12에 매수하기로 결정했습니다.

이 거래의 세부 사항은 다음과 같습니다. 옵션은 각각 100주로 거래되므로 비용은 $1200입니다. Apple이 $280 이상으로 상승하고 옵션이 "돈으로" 거래될 때만 돈을 벌 수 있는 잠재력을 갖기 시작합니다. 손익분기점을 맞추려면 292달러로 이동해야 하지만 그 후에는 1달러가 올라갈 때마다 100달러를 벌게 됩니다. 예를 들어 $300에서 $1200는 $2000의 가치가 있습니다. 주식은 16% 이동하고 돈은 67% 증가합니다. 반면에 2011년 1월까지 주식이 충분히 오르지 않으면 모든 것을 잃게 됩니다.

여기에 몇 가지 사항이 있습니다. 미국식 옵션은 언제든지 거래됩니다. 다음 주에 주식이 오르면 $1200의 가치가 $1500가 되어 매도할 수 있습니다. 옵션이 "가격 내"가 아닌 경우 그 가치는 순수한 시간 가치입니다. 대부분의 옵션이 무의미하게 만료된다는 주장이 있습니다. 물론 이것은 말도 안 되는 소리입니다. 만료 시 행사가가 주식 가격보다 낮은 옵션이 항상 존재하며 이러한 옵션은 "가격에" 있습니다. 물론, 우리는 그 옵션이 무엇에 거래되었는지 모릅니다.

이 거래의 다른 쪽 끝에는 옵션 판매자가 있습니다. 그가 Apple을 소유하고 있다면 매각을 "커버드 콜(covered call)"이라고 하며 그는 기본적으로 매수자가 그 가격에 자신의 주식을 얻을 수 있을 만큼 주가가 오르면 괜찮다고 말합니다. 그를 위해 그는 현재 $259에 불과한 주식에 대해 $292($280에 $12의 옵션 판매)를 받을 수 있음을 알고 있습니다. 주식이 280달러 미만으로 유지되면 그는 단 3개월 만에 주식 가치의 4.6%인 12달러를 벌었습니다. 이것이 일부 투자자에게 콜 라이팅이 적절한 전략이 될 수 있는 이유입니다. 특히 시장이 하락하면 투자자가 12달러만큼 비용을 낮추는 것으로 생각할 수 있습니다. 이 특정 전략은 플랫에서 다운 마켓에서 가장 잘 작동합니다. 물론 빠르게 성장하는 시장에서 판매자는 잠재적으로 높은 이익을 놓치게 됩니다.

(여기서 종료라고 할게요. Put이 미러 이미지라고 하면 주어진 가격에 주식을 팔 권리가 있습니다. 이는 주식을 공매도하는 것과 비슷한 차입니다. 구매)

추가 질문이 있으시면 기꺼이 도와드리겠습니다.

수정 - Apple은 2011년 1월 21일 $326.72에 마감했습니다. $280 통화는 $46.72의 가치가 있었을 것입니다. 대 구매 가격 $12. 26%의 주식 이동에 대해 불과 4개월 만에 거의 4배에 가까운 수익률(289% 이익). 이것이 옵션을 통해 얻을 수 있는 레버리지입니다. 어떤 주식이든 쉽게 평평하게 거래될 수 있고 전체 옵션 프리미엄이 손실될 수 있습니다.


@duffbeer의 훌륭한 답변입니다. 추가해야 할 것은 옵션 자체가 거래 가능한 자산이 된다는 것입니다. 다음은 @duffbeer의 답변을 작성하는 방법입니다.

"이봐 꼬마야... 그래서 $50에 구매한 이 새로운 비디오 게임 Manic Mazes가 있습니다. 1월 1일 지금부터 두 달 후 팔고 싶은 것"

"예, 비디오 게임 중개인님, 하지만 가격을 고정하고 싶습니다. 그래서 새 Tickle Me Elmo를 위해 얼마를 절약해야 하는지 알 수 있습니다 내 여동생을 위해."

"좋아요, 3달러에 'Put' 옵션을 팔겠습니다. 그러면 두 달 안에 게임을 40달러에 팔 수 있습니다.'

아이가 "Ok!"라고 말하고 게임 브로커 씨에게 3달러를 보냅니다. 게임 브로커는 아이에게 다음과 같이 종이 한 장을 보냅니다.

이 종이의 소유자는 게임을 판매할 수 있습니다. Manic Mazes를 3월 1일 $40에 Mr Game Broker에게 드립니다.

.... 한 달 후 ....

뉴스가 옵니다. Manic Mazes는 버그로 가득 차 있고 상점의 가격은 $30로 크게 할인됩니다.

Mr Options Trader는 우리 아이가 Mr Game Broker가 작성한 계약서를 가지고 있다는 것을 깨달았습니다. 효과적으로 허용하는 우리 아이는 게임을 게임 가격보다 10달러 더 비싸게 판매하므로 중고 시장 가격보다 15달러 정도 더 높을 수 있습니다(그는 3월 1일에 약 25달러라고 생각합니다). 그는 우리 아이에게 전화를 겁니다.

"얘야, Mr Game Broker가 한 달 전에 너에게 판 풋 옵션을 13달러에 나에게 팔고 싶니?" (그는 15달러의 공정한 평가보다 몇 달러 저렴하게 구입하기를 원했습니다.)

Kid는 다음과 같이 생각합니다.

흠... 10달러의 순이익이 될 것입니다. 그 풋옵션을 선택했지만 다음 달에 $40에 게임을 판매할 수는 없고 $25 정도만 받을 수 있을 것입니다.

그래서 저는 $10를 받게 될 것입니다. 지금은 잠재적으로 한 달에 $12를 받는 것이 아닙니다.

참고: $12는 운동으로 $15가 있을 수 있기 때문입니다. 풋 옵션(중고 시장에서 25달러에 해당하는 40달러에 게임에 판매)에서 풋 옵션에 대한 원래 비용 3달러를 뺀 값입니다.

아이가 아이디어를 좋아하고 다음과 같이 답합니다.

'완료!'.

다음 날 아이는 풋 옵션 계약을 Mr Options Trader에게 보내고 대가로 $13를 받습니다.

요약

우리 아이는 풋 옵션을 샀다가 나중에 이익을 위해 팔았습니다. 이 모든 것은 옵션이 만료되기 전에 일어났습니다.

2020/06/16

배당금, 주가, 옵션가치의 관계를 설명해주세요.

나는 스스로를 합리적으로 지식이 있는 투자자라고 생각하지만, 오늘은 배당금만큼 주가가 하락한다는 사실을 모르고 있었다는 사실에 충격을 받았습니다. 구체적인 예를 사용하려면(이 숫자는 대략 정확하지만 1페니와 정확하지 않음): Nokia(NOK) 어제 9시 31분에 마감되었으며 5% 배당금을 지급했습니다. 그래서 오늘 시가는 8.86이었고, 마치 "보통" 8.86이었던 것처럼 정상적으로 거래되고 있는 것 같습니다. 그래서 몇 가지 질문: 주가가 자동으로 하락한다면 배당금을 지급하는 것이 무슨 소용인가? 주주들이 손익분기점을 넘지 않...

질문자 Jer

스톡 콜옵션 매수자가 계약을 취소할 수 있나요?

올바른 구매를 하셨습니다. – 그러나 의무는 아님 – 당신에게 옵션을 팔고 당신은 그것에 대한 프리미엄을 지불한 사람으로부터 $15에 특정 수의 주식을 사는 것. 당신은 합의된 기간 동안 주식을 $15에 살지 여부를 선택할 수 있습니다. 당신이 주식을 전화하면 상대방은 시장 가격이 더 높더라도 주식을 각각 $15에 판매합니다. 그런 다음 구매한 주식을 더 높은 시장 가격으로 즉시 되팔 수 있습니다. 옵션이 열려 있는 동안 시장 가격이 언제라도 $15 이상으로 오르지 않는 경우 귀하는 원하는 경우 주식을 여전히 ...

질문자 Dilip Sarwate

커버드 콜을 작성할 때 "순 차변"과 "순 신용"의 차이점은 무엇입니까?

나는 이 브로커에 대해 잘 알지 못하지만 이것이 진행되고 있다고 생각합니다: 조합 주문을 입력할 때(이 경우 주식 매수 및 콜 작성), 한도를 설정하는 것은 의미가 없습니다 주문의 두 "다리"에 대한 가격은 별도로 책정됩니다. 이 경우 예를 들어 한 주문은 실행되지만 다른 주문은 실행되지 않을 수 있습니다. 대신 항목당 지불(순 차변) 또는 수취(순 대변)하려는 총액을 지정할 수 있습니다. "구매 및 쓰기" 전략의 이 특정 선택에 대해 JoeTaxpayer가 설명했듯이 순 크레딧은 의미가 없습니다. 따라서 이 옵션을 선택하면 주문이...

라우팅 번호를 ABA/ABN 번호라고 하는 이유는 무엇입니까?

당신이 말하는 ABA 번호는 Routing Transit Number라고 부르는 것이 더 정확합니다. http://en.wikipedia.org/wiki/Routing_transit_number< /p> 라우팅 트랜짓 번호(RTN)는 미국에서 사용되는 9자리 은행 코드로, 이 번호가 발행된 금융 기관을 식별하는 수표와 같은 유통 상품의 하단에 표시됩니다. 이 코드는 분류, 묶음 및 종이 수표를 서랍(수표 작성자)의 계정으로 다시 배송하도록 설계되었습니다. RTN은 Fedwire 자금 이체를 처리하기 위해 연방 준비 은행에서 사용...

질문자 MrChrister

네이키드 풋, 커버드 풋, 프로텍티브 풋의 차이점

기초를 보유하지 않고 풋 매수를 매수하면 네이키드 풋에 해당합니까? 기초자산을 보유하고 풋옵션을 매수하면 커버드 풋옵션인가요? 또한 기초자산을 보유하고 풋옵션을 매도하면 보호 풋옵션입니까? 이 용어에 대해 매우 혼란스럽습니다.

질문자 Victor123

왜 미국식 옵션이 유럽식 옵션보다 더 가치가 있습니까?

옵션의 가치는 외재적 또는 시간적 가치 요소와 행사 가격과 기초 자산 가격의 차이로 인한 내재적 가치의 2가지 구성요소를 가지고 있습니다. 미국식 또는 유럽식 옵션을 사용하면 동일한 양의 기초 자산(주식, 선물 등)을 매도함으로써 콜 옵션의 내재 가치를 언제든지 '고정'할 수 있습니다. 또한 옵션의 시간 가치는 델타 헤지를 통해 모니터링할 수 있습니다. 즉, 내가격 옵션의 확실성(델타) 척도로 가중치를 둔 기초 자산 금액을 매매합니다. at expiry. 대신 아메리칸 옵션의 추가 가치는 기초 자산의 가치를 조기에 실현할 수 있다...

질문자 user45125

변동성이 높을수록 콜옵션의 가격이 상승하는 이유는 무엇입니까?

음, 콜 가격의 증가는 변동성이 증가함에 따라 롱 감마 포지션 헤지 형태의 이익이 증가한다는 사실로 이해할 수 있습니다. 이것은 no-의 관점에서 볼 때 때문입니다. 차익 거래 가격 책정의 경우 델타 중립이 두 가능성 모두에 대해 주의를 기울이기 때문에 주식이 오르거나 내릴 가능성은 중요하지 않습니다. 장기 감마 포지션에서 주식 가격이 오르거나 내리면, 우리의 포트폴리오는 항상 이익을 얻습니다. 따라서 변동성이 높을수록 주식이 오르거나 내릴 가능성이 커지고 포트폴리오 가치가 높아지고 가격이 높아집니다.

100주 미만의 풋옵션을 행사하는 방법은 무엇입니까?

"현금화"할 수 있는 두 가지 방법이 있습니다. 1) 귀하의 주식 총계가 100이 되도록 충분한 추가 주식을 구매한 다음 풋을 행사하십시오. 2) 매도 이익을 위해 공개 시장에 내놓습니다.

질문자 Tom Au

자동차 할부금에 다운페이먼트(50% 이상)를 많이 하면 금리를 낮출 수 있는데 그 정도까지 다운 페이먼트를 하는 것이 현명할까요?

저는 많이 저축했지만 차를 살 돈이 충분하지 않습니다... 저는 ~13000인 nissan versa를 사려고 합니다. 나는 계약금으로 넣을 수 있는 ~11000이 있으므로 전체 가격을 제대로 밝히기가 부끄럽습니다... 제 질문은 제가 은행에 접근하여 "이봐 (봐라) 내 계정), 나는 높은 이자율(예: 1-4%)을 받는 대가로 첫 해에 ~11k로 감가상각될 자산에 대해 13k 대출에 11k를 지불할 용의가 있습니다. 은행은 기본적으로 여기에서 매우 낮은 위험의 기회를 얻습니다... 제가 놓치고 있는 것이 있습니까? 제 신용 점수...

질문자 matt

딥 인 더 금액 풋 옵션을 조기에 행사하는 것이 적절한 경우는 언제입니까?

풋을 행사하면 즉시 행사가를 받습니다. 따라서 만기 시에만 운동하는 것과 비교하여 그 돈을 투자하고 약간의 이자를 얻을 수 있습니다. 따라서 조기 운동의 이점은 추가 이자가 있다는 것입니다. 비용은 놓친 배당금과 함께 옵션의 남은 시간 가치입니다. @JoeTaxpayer가 지적했듯이 다른 시간보다 한 번에 행사하는 것이 더 나은 세금 고려 사항이 있을 수 있습니다. 그러나 그것들은 당신에게 개인적일 가능성이 높으므로 옵션이 본질적으로 행사되지 않은 경우 더 많은 가치를 가진다면 많은 경우에 행사하지 않고 매도할 수 있습니다. 매우 ...
Source: https://money.stackexchange.com/questions/3430
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