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CEO가 자신의 회사를 숏(short)할 수 있습니까?


의문

그냥 궁금해서요. CEO가 제3자를 통해 자신의 회사에 대한 엄청난 양의 주식을 공매도하고 해고되기 전에 의도적으로 회사를 헐뜯는 방식으로 많은 돈을 벌 수 있을 것 같습니다. 당연히 불법이죠?

2016/01/25
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1/25/2016 6:39:51 PM

수락된 답변

mhoran_psprep는 "공매도"에 대한 질문에 잘 대답했습니다(예: 주가가 하락하면 이익을 내는 것).

그러나 CEO는 관련하여 하락하는 주가에 대비해 보험(헤지라고 함)에 가입할 수 있습니다. 어떤 경우에는 이미 소유하고 있는 주식에 그러나 이는 공개 서류 등으로 공개되어야 합니다.

예를 들어 CEO의 자금 대부분이 회사의 주식에 있고 세금 문제로 인해 판매할 수 없는 경우 이러한 작업이 수행될 수 있습니다. 일반적으로 CEO 지분의 일부에 대해서만 수행됩니다.

2016/01/26
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1/26/2016 9:11:24 AM


예. 이를 실행 헤징이라고 하며 대부분의 사람들이 알고 있는 것보다 훨씬 더 일반적입니다. 적절하게 공개되고 결정이 공개적으로 사용 가능한 정보를 기반으로 하는 한 기술적으로 문제가 없습니다.

Krispy Kreme, Enron, MCI 및 ImClone은 경영진이 대규모로 이를 수행하도록 한 가장 주목할만한 회사이지만 거의 모든 회사에서 선불 변수 선도(PVF). PVF에서 경영진은 선불 현금의 일정 비율을 받는 대가로 자신의 주식을 투자 은행에 제공합니다. 그런 다음 은행은 경영진 주식을 사용하여 양방향으로 헤지합니다. 이는 기술적으로 공개해야 하는 임원이 아닌 프록시를 제공합니다.

지금 SEC에서 더 많이 공개해야 한다는 이야기가 있습니다. http://www.sec.gov/news/statement/020915-ps -claa.html

2016/01/27

"CEO가 주식을 공매도할 수 있는가"라는 질문의 제목만 따진다면, 엔론 이전에는 아마 달랐을 것입니다. 하지만 오늘날 CEO는 계획된 거래, 즉 아주 오래전에 등록된 거래만 할 수 있고, 한 번 등록하면 피할 수 없습니다. 따라서 CEO는 "정확히 6개월 만에 10만 주를 판매합니다"라고 말할 수 있습니다. 그런 다음 6개월 이내에 CEO는 주식을 매도할 수 있고 반드시 매각해야 합니다. 다른 모든 것은 그를 SEC와 아주 자동적으로 곤경에 빠뜨릴 것입니다. 나는 주식을 공매도하거나 옵션을 사는 것이 전혀 그런 식으로 이루어질 수 있는지 모르겠습니다. 그래서 '가능하지만 곤경에 처하게 될 것이다'라는 의미에서만 가능하다.

주식을 판매하거나 주식 옵션을 행사하는 것은 회사의 사업에 문제가 있음을 나타낼 수 있습니다. 매각이 그러한 인상을 주고 CEO가 자신의 주식을 매각했기 때문에 다른 모든 사람들이 매각을 시작한다면 CEO는 이사회에 문제가 있을 수 있습니다. 그러한 판매는 완전히 합법이지만(오래 전에 발표된다면), 회사를 나쁘게 보이게 하는 것은 나쁜 행동일 뿐입니다. 그런 점에서 공매도는 훨씬 더 나쁘다. CEO가 새 차를 사고 싶다면 주가가 어디로 흘러가든 상관없이 일부 주식을 팔아야 할 수도 있습니다. 그러나 주식을 공매도한다는 것은 주가가 떨어질 것이라고 가장 확실하게 생각한다는 것을 의미합니다. 당신은 그것에 돈을 걸고 있습니다. 합법이라고 해도 CEO가 해고되는 경향이 있습니다.

2016/01/26

(네, 답변이 아니라 댓글일 것입니다... 하지만 좀 깁니다.)

구체적으로 이에 관한 법률이 무엇인지는 모르겠지만 할아버지께서 사용하신 그가 설립하는 데 도움을 준 회사의 이사가 되기 위해 ... 1980년대로 돌아가보면 주가가 갑자기 4배가 되었을 때

회사의 한 임원은 주식이 고평가된 것을 알고 자기 주식의 약 3분의 1을 팔았고 ... 내부 거래 혐의로 조사를 받았습니다. 그가 어떤 혐의를 받았는지는 기억나지 않지만 당시 회사에 대해 일부 잘못된 소문이 퍼졌습니다(하나는 콜레스테롤을 낮추기 위해 고기에 뿌릴 수 있는 것이 있다는 것이었습니다). 소문이 어디에서 왔는지 모르지만, S&P 500 스몰 캡에 오르기 수십 년 전의 일이기 때문에 항상 일종의 펌프 앤 덤프 주식 조작이라고 생각했습니다.

그 후 회사는 임원들이 주식을 판매한다고 발표해야 하고 일정 기간(1? 2주? 비슷한 시간) 동안 실행되지 않을 것이라고 발표해야 했습니다. 그게 SEC에서 하는 것인지 아니면 회사에서 자체적으로 생각해낸 것인지 모르겠습니다.

2016/01/26

일부 국제 시장에서도 이것이 허용되는 것 같습니다.

http://www.businessinsider.com/li-hejun-shorting-hanergy-2015-5

2016/02/02

비거주자 또는 외국인이 영국 회사의 주식을 구매하거나 소유할 수 있습니까?

영국 거주자가 아닌 경우 영국에서 주식을 보유하는 것이 합법입니까? 모든 정부가 당신이 이 일을 하기를 원할 텐데, 그것이 그들의 수입원이기 때문입니다. 고마워요.

질문자 Peanut

5달러 미만으로 판매되는 주식을 공매도할 수 없는 이유는 무엇입니까? "단축"하는 다른 방법이 있습니까?

중개사가 이를 허용하지 않는 이유 George의 대답은 꽤 잘 설명되어 있다고 생각합니다. 이는 교환 규칙이 아니라 중개사가 대여할 주식을 보유 그리고 일반적으로 그 주식은 증거금이 없는 주식에서는 불가능한 사람들의 증거금에서 나옵니다. SIRI와 같은 인기 있는 주식에서 대안이 무엇인지에 대한 질문을 해결하기 위해 깊은 In-The- 머니 풋은 실제 공매도의 상당히 정확한 에뮬레이션입니다. SIRI의 옵션을 보면 $3(또는 그 이상)의 풋옵션이 -$1의 델타는 실제 공매도 주식과 동일한 델타입니다. 옵션을 구매할 때 마진 콜과 같...

질문자 Aaronaught

회사가 주식 시장에서 자사 주식의 가격에 관심을 갖는 이유는 무엇입니까?

주가는 기업의 건전성을 나타내는 지표입니다. 예를 들어 이익 증가는 주가를 상승시킬 것입니다. 예를 들어 과도한 부채는 부채를 감소시킬 것입니다. 주가는 회사 전체에 막대한 영향을 미칩니다. 예를 들어, 주가 하락은 신용 확보, 추가 투자자 유치, 건설 또한 직원들은 종종 옵션을 보유하거나 주식 구매 계획을 세우기 때문에 주가 하락은 사기를 심각하게 떨어뜨릴 수 있습니다. 극단적인 경우 주가가 너무 많이 떨어지면 회사는 주식을 역분할하도록 압력을 받고 (결국) 회사를 비공개로 전환합니다. 최근 플레이보이에게 일어난 일입니다.

질문자 Fixee

다른 회사가 내 회사를 인수하면 내 주식은 어떻게 됩니까?

내가 A 회사의 주식 50주(주당 20달러 가치)를 가지고 있고 B 회사(주당 400달러 가치)가 A사를 매입한다면 제 50주를 어떻게 합니까?

질문자 switz

CEO가 공기업에 대해 얼마나 많은 권한을 가지고 있습니까?

또한 참고하십시오. 일부 회사에는 이사회 역할을 겸한 CEO/의장이 있습니다. 그/그녀는 계약이나 주식 계획을 협상하는 것이 허용되지 않지만 일부 기업 지배 구조 분석가는 CEO가 이사회에 부당하게 영향을 미칠 수 있는 기회를 제거하기 위해 역할 분리를 옹호합니다. 이것은 기능 장애 보드의 경우일 수 있습니다. 그러나 대체 진영은 결합된 역할이 주주 수익에 부정적인 영향을 미치지 않는다고 말합니다. SEC 규정은 회사가 계약, 직원 주식 계획 및 관련 정보에 대해 이사회와 CEO(및 기타 지명된 임원) 간의 협상을 공개하도록 요구...

질문자 Erin

주식 "공매도" 또는 "공매도"의 의미는 무엇입니까?

'공매도' 종목을 매도하는 이유 가까운 장래에 주가가 하락할 것이라고 생각하는 경우입니다. 여기에 예가 있습니다. 오늘날 Exxon Mobil 주식은 주당 100달러에 팔리고 있습니다. 가격이 하락할 것으로 예상하므로 주식을 매도하고 싶습니다. 귀하의 중개인은 주식을 소유한 사람(사내 또는 다른 중개 회사)으로부터 주식을 빌린 다음 귀하의 계정으로 이체합니다. 그런 다음 판매하고 판매 수익을 받습니다. 당신이 주식을 빌렸기 때문에 미래의 어느 시점에 그것을 대출 기관에 돌려주어야 할 것입니다. 당신이 $100에 10주를 빌렸고 당신...

질문자 user13847

회사 주식의 1%를 소유하고 있다면 자산의 1%를 소유할 자격이 있습니까?

당신이 ABC사 주식의 1%를 소유하고 있다고 가정해 보겠습니다. 갑자기 주식 시장에서 ABC 회사 주식에 대한 수요가 더 이상 없고 주가가 0달러로 떨어졌다면 ABC 회사 자산의 1%를 청구할 수 있습니까? 아니면 손실을 만회할 수 있는 유일한 방법은 주식을 회사에 다시 매각하는 것입니다(회사가 선택한 가격으로 가정합니다).

질문자 elin05

이론적으로 회사 주식의 50% 이상을 사면 내가 그 회사를 소유하게 될까요?

당신이 구입한 분수를 소유하게 됩니다. 회사를 소유하려면(예: 부울 - 예 또는 아니오) 발행 주식의 100%를 사야 합니다. 회사를 통제하는 RE, 일반적으로 대답은 '예'입니다. 너무 간단하지 않아야 하며(즉, 이사회 구성원을 임명해야 할 수 있으며 사전 설정된 간격으로만 그렇게 할 수 있음) 이러한 일이 발생하지 않도록 설계된 회사 헌장에 조건이 있을 수 있습니다. 관할 구역에 따라 특정 소유권 비율은 특정 작업을 수행해야 할 필요성을 유발할 수 있으므로 50%만 구매하지 못할 수도 있습니다. 호주에서는 소유권이 20%에 도달...

질문자 Karlhuna

이사로서 내가 소유한 회사에 송장을 보낼 수 있습니까?

물론 할 수 있습니다. 분명히 그것은 당신의 회사가 덜 이윤을 내고 20%의 법인세를 절약할 수 있음을 의미하는 반면, 당신의 개인 소득은 더 높아져 소득세와 국민 보험 기여금에 20% 이상을 쓸 가능성이 높다는 것을 의미합니다.

질문자 gnasher729

공매도가 장기적으로 기업의 주가에 악영향을 미칠까?

공매도는 거품 방지 세력으로 작용합니다. 공매도가 없으면 거품이 있다는 믿음에 따라 행동할 수 있는 대부분은 이미 소유한 주식을 파는 것입니다. 누군가가 거품이 있다고 생각하지만 주식을 소유하지 않은 경우 공매도 없이는 자신의 의견이 주가에 반영되지 않습니다. 따라서 공매도는 가격 하락을 "앞으로 가져올" 수 있습니다. 공매도가 거품에 의해 생성된 추가 수요를 충족함에 따라 예상되는 미래의 거품 붕괴는 현재 가격 하락을 유발할 수 있습니다. 이것은 단지 가격 하락을 시간 이동시키고 공매도가 자신의 포지션을 커버하기 위해 매수함에 따...

질문자 Acccumulation
Source: https://money.stackexchange.com/questions/58528
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