}
Vind een antwoord over: Geld


Beginnen met handelen vanuit een wiskundige achtergrond


Ondervragen

Ik heb een wiskundige achtergrond en ben benieuwd hoe het is om als individu te profiteren van de aandelenmarkt. Is het zijn vermogen om succesvolle bedrijven te voorspellen? Is kwantitatieve handel nog levensvatbaar voor individuen? Is het veel geluk?

Ik ben geïnteresseerd in het betreden van de aandelenmarkt, maar ik weet niet zeker waar ik onderzoek naar moet doen (bijv. kwantitatieve handel, zaken, economie, enz.) Ik stel deze vragen. Ik zou graag je mening horen, proost!

2020/04/01
1
19
4/1/2020 8:08:00 AM

Geaccepteerd antwoord

Ik ben zelf nogal een wiskundige, waarschijnlijk niet zo veel als jij, maar fatsoenlijk. Ik ben zo'n wiskundige dat het erg moeilijk was om de les in de volgende paragraaf te leren.

Wat ik ben gaan beseffen is dat succes op de lange termijn op de aandelenmarkt veel meer te maken heeft met gedrag dan met wiskunde. Het is veel eenvoudiger dan de meesten beseffen. Bepaal een makelaar, een activaspreiding en kies een aantal goedkope beleggingsfondsen. Ik heb wel een aantal actief beheerde fondsen, maar de meerderheid zit in indexfondsen. Investeer dan regelmatig en herbalanceer af en toe.

Als wiskundige is je tijd kostbaar en kun je waarschijnlijk veel geld verdienen met het door jou gekozen beroep. Focussen op je carrière en het verbeteren van je service aan anderen zal veel betere resultaten opleveren dan inspanningen in de beurshandel. Vreemd genoeg heb je dan nog meer geld om te investeren. Dit zou ook gelden voor iemand die bijna het minimumloon verdient.

Dus ja, ik zou je willen aanmoedigen om "naar de aandelenmarkt" te gaan, maar met een langetermijnperspectief. Het koken van een maaltijd in een crockpot is een goede analogie. Actief handelen voor jezelf is een geweldige manier om "dollars voorover te buigen om centen op te halen".

2020/04/01
63
4/1/2020 12:07:00 PM


Handel heeft alles te maken met aanbod & vraag. Punt.

Het bovenstaande is een enorm, bedrieglijk eenvoudig antwoord dat werkelijk alles op de markten omvat. De truc is om het aanbod te leren interpreteren & vraag effectief genoeg om een consistente winst te maken. Merk op dat consistent niet gelijk is aan "nooit verliezen". Verliezen zijn onvermijdelijk in de handel, en u moet zich volledig op uw gemak voelen door niet te "weten" wat er gaat gebeuren, of zelfs door niet eens te proberen te voorspellen of te voorspellen. Dat kan een tijdje werken, maar het heeft net zoveel met geluk te maken als met wat dan ook.

"Math-jongens" hebben de neiging om als lunch op de markt te worden opgegeten als ze zich strikt aan die identiteit houden, omdat ze aannemen en verwacht dat de markten in feite allemaal over wiskunde gaan. Hier is de verplichte XKCD:

voer hier de afbeeldingsbeschrijving in

2020/04/03

Mensen denken vaak dat als ze slim genoeg zijn, ze de markt kunnen verslaan. De wiskunde van handelen is echter het gemakkelijke deel. Het is altijd het moeilijkste geweest om het model in overeenstemming te brengen met de realiteit. Zelfs ervan uitgaande dat je de slimste man in de kamer bent, krijg je de informatie en het kapitaal die nodig zijn om je slimheid in de eerste plaats te kunnen exploiteren is de beperkende factor.

De overgrote meerderheid van actieve handelaren verliest geld in vergelijking met de markt (in feite de SP500). Dit zijn geen amateurs - het zijn mensen die 9-5 (vaak veel langer) besteden aan het bedenken van intelligente handelsstrategieën. Dus als je de overgrote meerderheid van de actieve handelaren te slim af wilt zijn, zeg je "Ik ken wiskunde, de kansen zijn drastisch tegen mij", en je koopt gewoon iets als VOO, dat de SP500 volgt.

De traditionele economische verklaring hiervoor is de efficiënte markthypothese - marktprijzen weerspiegelen al alle beschikbare informatie die er is, aangezien mensen die iets weten ermee handelen voor een gemakkelijke winst, dus je kunt het niet verslaan. In feite betekent dit noodzakelijkerwijs dat eventuele kortetermijnfluctuaties buiten de werkelijke waarde willekeurige ruis zijn (dus veel succes met het "verslaan" ervan!). Koppel dit aan Hayeks verklaring voor het falen van centrale planning - alle informatie die nodig is voor het organiseren van de samenleving is verspreid over de economie in het gedrag en de plannen van individuen en reacties op veranderende prikkels, en het verandert altijd; tegen de tijd dat je een grote dataset verzamelt voor de centrale planners, is die al achterhaald! Lenin liep tegen dit exacte probleem aan en stopte uiteindelijk met plannen te maken. Raad eens wie de centrale planner is in onze situatie? Jij!

Echter, de traditionele uitleg is niet helemaal juist. Als markten perfect efficiënt zijn, welke prikkel is er dan om informatie te verzamelen en te verhandelen, zodat deze wordt weerspiegeld in de marktprijzen? Evenzo hebben we empirisch bewijs van een aantal mensen en fondsen die de markt in de loop van de tijd consequent hebben verslagen.

Misschien wil je Efficiënt inefficiënt door Lasse Pedersen, een prominente hedgefondswetenschapper. Hij stelt dat markten efficiënt inefficiënt zijn. Ze zijn alleen efficiënt totdat het de investering niet meer waard is om ze efficiënter te maken door gebruik te maken van inefficiënties in de prijsstelling. Bij de aankondiging van een corporate buy-out zal de aandelenkoers bijvoorbeeld niet stijgen tot het volledige niveau dat door de kopers wordt geboden, en weerspiegelt de spread het risico dat de buy-out niet doorgaat. Event-driven specialisten kunnen handelen op deze "inefficiëntie" en winst maken op veel van dergelijke evenementen. De kosten van mogelijk nog efficiëntere transacties zijn geen extra winst waard.

Het boek laat ook indirect de vereisten zien om in de eerste plaats een slimme handelsstrategie voor geld te kunnen implementeren. Quant-strategieën vereisen veel rekenkracht en data. Event-driven fondsen hebben hun eigen interne databases over hoe fusies en overnames zijn verlopen. Soms gaat het gewoon om een rolodex die sterk genoeg is om aandelen te kunnen vinden die u in de eerste plaats wilt shorten, aangezien u niet altijd zomaar een waardepapier kunt shorten omdat uw model zegt dat u dat zou moeten doen.

Puur wiskundige intelligentie is niet de beperkende factor voor individuele beleggers. Overweeg deze vraag op een ander gebied. "Ik ben goed in scheikunde, denk je dat ik een nieuw wondermiddel kan maken?" Nou ja, misschien, maar met welk laboratorium, welke datasets, welke financiering voor FDA-onderzoeken? "Ik ben goed in circuits, denk je dat ik een verbeterde GPU kan maken?" Nou ja, misschien, maar met welk lab, software, analysetools en fab?

tl;dr: de efficiënte markthypothese is functioneel waar voor individuele beleggers, hoewel fondsen met toegang tot uitzonderlijke hoeveelheden informatie, technische vaardigheden en kapitaal de markt kunnen verslaan (en zelfs dan doen de meesten dat niet!).

2020/04/02

Er is geen pasklaar antwoord, want er zijn talloze manieren om te investeren en te handelen. Ze kunnen wiskundige, fundamentele of technische analyse omvatten. Je leest af en toe een verhaal over een investeringsbankier wiens handel een uitbetaling van meerdere miljoenen dollars opleverde. Maar dit zijn eerder uitzonderingen dan regel. De meeste gemiddelde Joe-handelaren verliezen geld.

Ik ben nogal een wiskundige. Wat voor mij nuttig is, zijn elementaire wiskundige vaardigheden (niet de getaltheorie, statistiek of talrijke calculuscursussen die ik 40 jaar geleden heb gestudeerd en die ik niet lang na mijn afstuderen prompt vergat). Het klinkt een beetje elliptisch, maar AFAIC, degelijke wiskundige vaardigheden zijn handig voor het verhandelen van wiskundige vaardigheden. Ik zou u een mechanisch systeem kunnen (willen) laten zien dat niet meer dan rekenkunde is en waarvan het rendement elke gemiddelde Joe-handelaar blij zou maken. Het probleem is dat het meestal nutteloos is en alleen gedijt in perioden van hoge volatiliteit (zie 2008, de marktcorrectie toen de Chinese tarieven werden aangekondigd, de correctie in de winter van 2018, de meute van de afgelopen maand, enz.). De rest van de tijd is het vrij nutteloos.

Een ander voorbeeld zou de vaardigheid van hedging kunnen zijn. Het is niet veel meer dan elementaire wiskundige vaardigheden en stelt je in staat om het bloedbad van 2000, 2008 en de afgelopen maand te vermijden. Maar je moet eerst de activa vergaren en dat komt waarschijnlijk niet door alleen te handelen.

Ik denk dat wat ik probeer te zeggen, zij het ineloquent is dat handelsvaardigheden nuttig zijn en additief kunnen zijn, maar ze zal waarschijnlijk niet het hoofdgerecht zijn.

2020/04/01

Mensen met een wiskundige achtergrond die in het bedrijfsleven, de industrie of in de techniek werken, verwerven eerst de basisprincipes van het project waaraan ze werken en passen vervolgens wiskunde toe op gedetailleerde situaties.

Investeren zal zijn op dezelfde manier. Iets moet de investeringsinspanning definiëren en dan kan wiskunde worden toegepast om het meer systematisch te maken.

Ik zou echter een paar eenvoudige situaties willen voorstellen, zoals afgedekte inkomsten, curve-fit van aandelen- of grondstofprijzen, accumulatiestrategieën in een dalende markt, gebruik van hefboomwerking om kernposities in evenwicht te brengen en positiecorrelaties.

2020/04/01

Ik heb jarenlang gewerkt aan het bouwen van systemen die verschillende beurzen in Chicago runnen. De kennis op het gebied van beleggen en kapitaalmarkten is zeer groot. Er zijn drie manieren waarop burgers deelnemen: investeerder, handelaar of sukkel. Beleggers kopen en verkopen posities op basis van een schatting van de zakelijke en economische fundamentals, uiteindelijk de duurzame winstgevendheid van de onderliggende waarde. Dit is het lange spel en gaat gepaard met cyclische winsten en verliezen. U kunt uzelf in deze zaken onderwijzen of iemand betalen om dat te doen en namens u op te treden. Het bewijs toont aan dat het de markt op de lange termijn niet kan verslaan. Ik heb nog een fulltime baan, dus persoonlijk vertrouw ik op Vanguard om dit voor mij te doen en ik vind het niet erg om hen ongeveer 0,25% van mijn portefeuille te betalen om dit te doen. U verdient geld door geduldig te zijn en uw risicoblootstelling aan te passen aan uw tijdshorizon.

Handelaren besteden niet veel aandacht aan fundamentele zaken en zoeken arbitragemogelijkheden. Dit is tegenwoordig meestal geautomatiseerd, waarbij wordt gezocht naar arbitrage van een paar centen die een paar milliseconden kunnen bestaan, vaak minder. De handelaren die ik kende die het volhielden, volgden over het algemeen een verzekeringsbedrijfsmodel: ze gingen uit van uiteindelijke catastrofale uitbetalingen en structureerden de rest van hun handelsactiviteiten om desondanks een redelijke winst te genereren. Sommigen beheersten de kunst om marktinformatie een paar seconden van tevoren te krijgen en daarop te handelen, vaak op het randje van de legaliteit. Het is geen spel voor amateurs.

Sukkels denken dat ze het beter weten dan beide en breken zelfs als ze geluk hebben, wat ze meestal niet zijn.

Een oud cliché parafraseren: investeerders verdienen een beetje, handelaren verdienen een beetje en de sukkels worden afgeslacht.

Als je van kwantitatieve analyse houdt, zul je waarschijnlijk modellen voor optiehandel interessant vinden . Ze zijn handig voor investeerders of handelaren als u weet wat u doet. Als je dat niet doet, help je iemand anders rijk te worden. Sommige makelaars bieden gesimuleerde handel in opties en onderliggende waarden, waarbij u met strategieën kunt experimenteren zonder daadwerkelijk een echte positie in te nemen. Dit is een goede manier om te leren.

In de afgelopen weken werd ik herinnerd aan een ander cliché en hoeveel wijsheid het omvat: "Handel wanneer je kunt, niet wanneer het moet."< /p>

2020/04/01

Wat betekent "deze transactie was ongevraagd" op een makelaarsbevestiging?

Het is de bedoeling dat makelaars (volgens de wet) u alleen adviseren of voorstellen om transacties uit te voeren die in uw belang zijn. Veel mensen die geen tijd en/of vertrouwen hebben in hun eigen vermogen om te leren beleggen en hun eigen keuzes te maken, vertrouwen vaak op de makelaar voor advi...

Gevraagd door Chuck van der Linden

Online handelssoftware: wat betekent blauwe vrs rode markeringen?

Blauw betekent gewoon een hogere prijs dan de vorige prijs, rood betekent een lagere prijs dan de vorige prijs en zwart is dezelfde prijs als de vorige prijs. Dus voor EUR/USD is de verkoopprijs lager is dan de vorige verkoopprijs, terwijl de aankoopprijs gelijk is aan de vorige aankoopprijs. Voor G...

Gevraagd door Victor

Waarom hebben slechts een handvol Canadese bedrijven opties op hun aandelen?

Ten eerste bevat uw vraag een aantal valse premissen: Opties in de VS worden niet verhandeld op de NYSE, een beurs . U hebt vast naar een notering van een optiebeurs gekeken. Er zijn een handvol optiebeurzen in de VS, en terwijl twee daarvan &quot;NYSE&quot; in de naam, verwijzend naar &quot;NYSE&q...

Gevraagd door Chris W. Rea

Is de Investopedia-simulator een nauwkeurige weergave van echte aandelenhandel?

Het gebruik van een simulator zal nooit precies hetzelfde zijn als echt handelen. Een reden is dat een simulator uw transacties altijd zal uitvoeren tegen de exacte prijs die u wilt, maar dat zal in het echte leven niet altijd gebeuren. Als u bijvoorbeeld een limietorder plaatst om 1000 aandelen van...

Gevraagd door 7529

Waarom wordt daghandel als risicovoller beschouwd dan langetermijnhandel?

Ik heb al deze disclaimers over daghandel gelezen en benadrukt hoe ervaren en voorzichtig je moet zijn. Maar ik zie niet in hoe het anders is dan een aandeel kopen tegen een lage prijs en het een paar maanden vasthouden. Het principe is hetzelfde, nietwaar? Ga lang als het laag is of kort als het h...

Gevraagd door frankie

Worden er 'per transactie'-kosten in rekening gebracht bij elke bestelling of slechts één keer per voorraad?

U wordt elke keer geraakt, één keer per kooporder en één keer per verkooporder. Commissies aan de makelaar worden betaald elke keer dat ze iets voor u doen. Dit geldt ongeacht of het een effect is waarin u al belegd bent. Het is waar, ongeacht of u geld verdient of verliest. Het is net zo zeker als...

Gevraagd door Jack Swayze Sr

Is het een patroondaghandel als u de positie na sluitingstijd sluit?

Ik weet dat zakelijke acties, zoals splitsingen of dividenden, de volgende dag vanaf 20.00 uur Nederlandse tijd worden overwogen. 20:00 is tevens de overgang van de PM sessie naar "extended night" EXTO sessie.07:00 is de start van de AM sessie. Dit is informatie die alleen voor aandelen is, andere e...

Gevraagd door Max Power

Waarom worden aandelen aan het einde van (of begin) van de handelsdag in hoge volumes verhandeld?

De handelsvolumes zijn aan het eind van de dag hoger, omdat veel handelaren hun open posities sluiten. 's Ochtends houden handelaren echter rekening met verschillende factoren, zoals de prestaties van wereldwijde markten van de ene op de andere dag, aankondigingen van bedrijven of overheden, wereld...

Gevraagd door John Locke

Hoe haalt u winst uit de aandelenhandel terwijl u het geïnvesteerde kapitaal behoudt?

Nadat je FOOBAR hebt verkocht, ben je in wezen weer terug bij af. Je hebt tot $ Y om te investeren, je doet wat onderzoek en je investeert het (of een deel ervan, bijvoorbeeld slechts $ X) in een bedrijf (of ander type beveiliging) waarvan je verwacht dat het in de toekomst geld voor je gaat verdien...

Gevraagd door Barmar

Is het kopen van een index-ETF die handel met voorkennis van mijn bedrijf bevat?

Ten eerste is handel met voorkennis alleen illegaal wanneer u over belangrijke, niet-openbare informatie beschikt die uw handelsbeslissing beïnvloedt. Dus als u geen relevante informatie heeft die als de reden voor uw transactie kan worden beschouwd (dwz u doet eenmalige transacties en maakt geen de...

Gevraagd door D Stanley