}
Найдите ответ о: Деньги


Финансовые рынки, управляемые котировками и ордерами


Вопрос

Мне известно, что

  • рынок, управляемый заказами, — это финансовый рынок, на котором отображаются все заказы покупателей и продавцов с указанием цены, по которой они готовы купить или продать ценную бумагу и сумму ценной бумаги, которую они готовы купить или продать по этой цене

  • рынок, управляемый котировками, — это рынок, на котором отображаются только предложения и запросы определенного рынка производители и специалисты по конкретной ценной бумаге, и в которых цены определяются на основе котировок, сделанных маркет-мейкерами или дилерами.

Мои вопросы:

    < li>На рынке, управляемом котировками, должен ли каждый инвестор торговать с маркет-мейкером? Другими словами, две стороны, которые не являются маркет-мейкерами, не могут торговать между собой напрямую?
  1. Отображает ли рынок, управляемый котировками, только «лучшие» цены спроса и предложения, предложенные маркет-мейкерами? Другими словами, отображается только самая высокая цена предложения среди всех маркет-мейкеров, а другие более низкие цены предложения других маркет-мейкеров не отображаются? Точно так же отображается только самая низкая цена предложения среди всех маркет-мейкеров, а другие более высокие цены предложения других маркет-мейкеров не отображаются?

  2. На рынке, управляемом ордерами, имеет ли это значение? говорить о «текущей цене акций», которая является ценой последней сделки?

    Для конкретного актива будет ли совершено несколько транзакций одновременно, но с разными ценами?

  3. Есть ли на рынке, управляемом ордерами, маркет-мейкеры?

  4. Каковы некоторые примеры финансовых рынков, управляемых котировками и ордерами, на которых инвесторы обычно торгуют акциями и деривативами, особенно в США?

  5. < /ol>

    Спасибо!

2012/06/19
1
3
6/19/2012 1:00:34 PM

Принятый ответ

– На рынке, управляемом котировками, должен ли каждый инвестор торговать с маркет-мейкером? Другими словами, две стороны, которые не являются маркет-мейкерами, не могут торговать между собой напрямую?

В каком-то смысле да, все сделки проходят через маркет-мейкера, но эти сделки могут быть размещенными ордерами. "человеком" IE: вами или мной.

- Отображает ли рынок, управляемый котировками, только "лучшие" цены спроса и предложения, предложенные маркет-мейкерами? Другими словами, отображается только самая высокая цена предложения среди всех маркет-мейкеров, а другие более низкие цены предложения других маркет-мейкеров не отображаются? Точно так же отображается только самая низкая цена предложения среди всех маркет-мейкеров, а другие более высокие цены предложения других маркет-мейкеров не отображаются?

Нет, вы можете видеть другие более низкие цены предложения и более высокие цены продажи.

– На рынке, управляемом заказами, имеет ли смысл говорить о «текущей цене акций», которая является ценой последней сделки?

Ну такое мнение. Информация есть информация, поэтому знать ее не помешает. Лично я бы сказал, что цена покупки и продажи важнее. Однако в реальном мире эти цены меняются постоянно и быстро, поэтому реалистично легче отслеживать цену котировки, и, скорее всего, спред между спросом и предложением невелик, и котировка будет находиться между ними. Чем менее ликвидна ценная бумага, тем важнее бид/аск. -- Это относится ко всем типам рынков.

- Будет ли для определенного актива происходить несколько транзакций одновременно, но с разными ценами?

Сегодня на электронных рынках сделки могут происходить так быстро, что трудно сказать. На фондовом рынке США сделки происходят по одной, но между каждой сделкой нет установленного временного ограничения. Таким образом, в течение 1 секунды вы можете совершить сделку на 50 или 50,04 доллара. Однако цена достигнет 50,04 доллара только после того, как будут исчерпаны более низкие цены предложения.

– Есть ли на рынке, управляемом ордерами, маркет-мейкеры?

По определению нет.

– Какие есть примеры финансовых рынков, управляемых котировками и ордерами, на которых инвесторы обычно торгуют акциями и деривативами, особенно в США?

Рынок, управляемый котировками: рынок облигаций, Форекс.

Рынок, управляемый заказами: NYSE исходит из рынка, управляемого заказами, но сейчас его лучше классифицировать как «гибридный рынок»

Вывод:

Если вы спрашивая, чтобы лучше понять сегодняшние фондовые рынки, эти старые определения рынка котировок или рынка ордеров могут не работать. Большие рынки в реальном мире не являются ни тем, ни другим. (IE: Nasdaq, NYSE...)

NYSE и Nasdaq лучше классифицировать как «гибридный рынок», поскольку они используют более чем одну тактику обоих типов рынков для обеспечения ликвидности и прозрачности рынка. Рынки в наши дни сильно электронные, быстрые и в большинстве случаев довольно ликвидные.

Вот некоторые ресурсы, чтобы лучше понять эти рынки:

Введение в рынки ценных бумаг

NYSE и Nasdaq: как они работают

Понимание исполнения ордеров

2012/06/19
4
6/19/2012 3:13:51 PM

В чем разница между «очищено» и «сверено» в моем программном обеспечении для финансового учета?

Я пользуюсь GNUCash последние четыре года и постепенно осваиваю более продвинутые функции. До сих пор мне никогда не приходилось беспокоиться о будущих транзакциях с датами, но недавние крупные непредвиденные расходы за короткий промежуток времени мотивируют меня начать запись единовременных расходо...

Вопрос задан jldugger

Почему я получаю по почте «предварительно одобренные» кредиты от случайных финансовых учреждений?

Предварительное одобрение означает, что они прогнали некоторую базовую информацию о вас с помощью очень простой модели и предположили, что вы, вероятно, сможете ее вернуть. Конечно, вы не получите кредит, пока не предоставите всю необходимую информацию. Они узнали ваше имя и адрес, потому что кто-т...

Вопрос задан mhoran_psprep

Что означают размеры котировок Bid/Ask?

Bid = 38,99 x 6800 Кто-то хочет купить 6800 акций по $38,99 каждая. Ask = 39,00 x 4300 > Кто-то хочет продать 4300 акций по $39,00 каждая. Когда чья-то цена предложения совпадает с чьей-то ценой продажи, у вас есть транзакция.

Вопрос задан littleadv

Глупо размещать ордера до открытия рынка?

В зависимости от вашей стратегии, может быть также что-то сказать о том, какой тип ордера вы размещаете: рыночный, лимитный или какой-либо другой? Еще что-то, что следует учитывать, это наличие или отсутствие это некоторые важные новости, которые могут привести к гэпу акций/ETF на открытии. Например...

Вопрос задан JB King

Когда действительно нужно использовать рыночный ордер вместо лимитного ордера?

Во-первых, чем вы торгуете, из-за чего можете потерять больше, чем вложили? Если вы просто торгуете акциями, вы не потеряете больше, чем вложили, если только вы не торгуете с маржей. Лимитный ордер — это, по сути, ограничение максимальной цены, по которой вы хотите, чтобы ваш ордер на покупку был ку...

Вопрос задан Victor

Как понимать добавление или удаление «ликвидности» на фондовых рынках с помощью рыночных/нерыночных ордеров?

Не все лимитные ордера добавляют ликвидность, но все рыночные ордера удаляют ликвидность, предполагая, что есть ликвидность, которую нужно удалить. Приказ, обеспечивающий ликвидность, размещается в книге лимитов. Если ордер, даже лимитный, исполняется до размещения в лимитной книге, это лишает ликви...

Вопрос задан Anonymous

Если я позволю другу покататься на моей машине в течение дня, должен ли я сообщить об этом своей страховой компании?

Проверьте свою политику. Большинство полисов в США не требуют, чтобы вы декларировали/информировали страховую компанию об одном из водителей, при условии, что у них есть действующие права. Ваш полис покроет любой ущерб. Обратите внимание на иск, если какой-либо из них будет зарегистрирован против в...

Вопрос задан Dheer

Как исправить Finance::Quote для извлечения котировок в GnuCash

API Yahoo Finance больше недоступен, поэтому Finance::Quote должен указывать на что-то другое. Последние версии Finance::Quote могут использовать AlphaVantage в качестве замены Yahoo Finance API, но отдельные пользователи должны получить и ввести ключ AlphaVantage API. Довольно приличная документаци...

Вопрос задан Brian

Зачем использовать стоп-лимитный ордер вместо лимитного ордера?

«Лимитный ордер — это ордер на покупку или продажу акций по определенной цене или выше. Лимитный ордер на покупку может быть исполнен только по предельной цене или ниже, а лимитный ордер на продажу может быть исполнен только по предельной цене или выше». - Investopedia &quot;Стоп-лимитный ордер буд...

Вопрос задан Toby

Стоп-лимит, стоп-рынок, трейлинг-стоп, лимит и трейлинг-стоп, рынок

Вы по-прежнему вручную отслеживаете свои продажи акций и не предполагаете, что система позаботится о вас автоматически. У меня был стоп-ордер около 15 долларов, и они продали мои акции по 10 долларов. Их аргумент заключался в том, что ордера на покупку по цене 15 долларов недостаточно, поэтому сист...

Вопрос задан Alan
Source: https://money.stackexchange.com/questions/15597
Лицензировано согласно CC-BY-SA with attribution
Не связан с Stack Overflow
Email: [email protected]