}
Hitta ett svar om: Pengar


Börjar handla från en matematikbakgrund


Fråga

Jag har en matematikbakgrund och jag är nyfiken på att förstå förmågan att tjäna på aktiemarknaden som individ. Är det ens förmåga att förutsäga framgångsrika företag? Är kvantitativ handel lönsam längre för individer? Är det mycket tur?

Jag är intresserad av att komma in på aktiemarknaden, men jag är osäker på vad jag ska undersöka (t.ex. kvantitativ handel, affärer, ekonomi, etc.) och det är därför Jag ställer de här frågorna. Jag skulle vilja höra dina tankar, heja!

2020/04/01
1
19
4/1/2020 8:08:00 AM

Godkänt svar

Jag är själv en slags mattekille, förmodligen inte lika mycket som du, men hygglig. Tillräckligt med matematikkille för att det var väldigt svårt att lära sig läxan som presenteras i nästa stycke.

Vad jag har insett är att långsiktig framgång på aktiemarknaden handlar mycket mer om beteende än matematik. Det är mycket enklare än de flesta inser. Bestäm dig för en mäklare, en tillgångsallokering och välj några lågprisfonder. Jag har visserligen en del aktivt förvaltade fonder, men majoriteten finns i indexfonder. Investera sedan regelbundet och balansera om då och då.

Som mattekille är din tid värdefull, och du kan förmodligen tjäna mycket pengar på ditt valda yrke. Att fokusera på din karriär och förbättra din service till andra kommer att ge mycket bättre resultat än ansträngningar inom aktiemarknadshandel. Konstigt nog kommer du då att ha ännu mer pengar att investera. Detta skulle även gälla för någon som tjänar nära minimilönen.

Så ja, jag skulle uppmuntra dig att gå "in på aktiemarknaden" men med ett långsiktigt perspektiv. Att laga en måltid i en lerkruka är en anständig analogi. Aktiv handel för dig själv är ett bra sätt att "böja sig över dollar för att plocka upp slantar".

2020/04/01
63
4/1/2020 12:07:00 PM


Handel handlar om utbud & efterfrågan. Period.

Ovanstående är ett oerhört, bedrägligt enkelt svar som verkligen omfattar allt på marknaderna. Tricket är att lära sig tolka utbud & efterfrågan tillräckligt effektivt för att göra en konsekvent vinst. Observera att konsekvent inte är lika med "aldrig att förlora". Förluster är oundvikliga i handel, och du måste bli helt bekväm med att inte "veta" vad som kommer att hända, eller faktiskt med att inte ens försöka förutsäga eller förutsäga. Det kan fungera ett tag, men det har lika mycket med tur att göra som något annat.

"Mattekillar" tenderar att ätas till lunch på marknaderna om de håller fast vid den identiteten, eftersom de antar och förvänta dig att marknaderna i själva verket handlar om matematik. Här är den obligatoriska XKCD:

ange bildbeskrivning här

2020/04/03

Människor tror ofta att om de är smarta nog kan de slå marknaden. Men matematiken för handel är den enkla delen. Att få modellen att stämma överens med verkligheten har alltid varit den svåra delen. Även om du antar att du är den smartaste killen i rummet, får du den information och det kapital som krävs för att kunna utnyttja din smarthet i första hand är den begränsande faktorn.

De allra flesta aktiva handlare förlorar pengar jämfört med marknaden (i princip SP500). Dessa är inte amatörer - de är människor som spenderar 9-5 (ofta mycket längre tid) på att försöka komma på intelligenta handelsstrategier. Så om du vill överlista den stora majoriteten av aktiva handlare, kommer du att säga "Jag kan matematik, oddsen är drastiskt staplade mot mig", och du kommer helt enkelt att köpa något som VOO, som spårar SP500.

Den traditionella ekonomiska förklaringen till detta är den effektiva marknadshypotesen - marknadspriserna återspeglar redan all tillgänglig information där ute, eftersom människor som vet något kommer att handla med den för en enkel vinst, så du kan inte slå den. I själva verket innebär detta nödvändigtvis att alla kortsiktiga fluktuationer utanför det verkliga värdet är slumpmässigt brus (så lycka till med att "slå" det!). Koppla ihop detta med Hayeks förklaring till misslyckandet med central planering - all information som behövs för att organisera samhället är spridd om ekonomin i individers beteenden och planer och reaktioner på förändrade incitament, och den förändras alltid; När du samlar in en stor datamängd för de centrala planerarna är den redan inaktuell! Lenin stötte på just detta problem och slutade så småningom att försöka planera. Gissa vem den centrala planeraren är i vår situation? Du!

Men den traditionella förklaringen är inte helt korrekt. Om marknaderna är perfekt effektiva, vilka incitament finns det att samla in och handla med information i första hand så att den återspeglas i marknadspriserna? Likaså har vi empiriska bevis på ett antal personer och fonder som konsekvent har slagit marknaden över tid.

Du kanske vill läsa Effektivt ineffektivt av Lasse Pedersen, en framstående akademiker i hedgefonderna. Han hävdar att marknader är effektivt ineffektiva. De är bara effektiva tills det inte längre är värt investeringen för att göra dem mer effektiva genom att utnyttja ineffektivitet i prissättningen. Till exempel, vid tillkännagivandet av ett företagsköp kommer aktiekursen inte att stiga till den fulla nivå som köparna erbjuder, och spridningen speglar risken att utköpet inte går igenom. Eventdrivna specialister kan handla på denna "ineffektivitet" och göra vinst på många sådana evenemang. Kostnaden för att göra potentiellt ännu mer effektiva affärer kommer inte att vara värda någon extra vinst.

Boken visar också indirekt kraven för att kunna implementera en smart strategi för handel med pengar i första hand. Kvantstrategier kräver mycket datorkraft och data. Eventdrivna fonder har sina egna interna databaser över hur fusioner och förvärv utfaller. Ibland handlar det bara om att ha en tillräckligt stark rolodex för att kunna hitta aktier du vill shorta i första hand, eftersom du inte alltid bara kan shorta ett värdepapper för att din modell säger att du borde.

Rent matematisk smart är inte den begränsande faktorn för enskilda investerare. Tänk på den här frågan inom något annat område. "Jag är bra på kemi, tror du att jag kan göra en ny underdrog?" Tja, kanske, men med vilket labb, vilka datauppsättningar, vilken finansiering för FDA-prövningar? "Jag är bra på kretsar, tror du att jag kan göra en förbättrad GPU?" Tja, kanske, men med vad för labb, mjukvara, analysverktyg och fab?

tl;dr: The Efficient Market Hypothesis är funktionellt sann för enskilda investerare, även om fonder med tillgång till exceptionella mängder information, teknisk skicklighet och kapital kan slå marknaden (och även då gör de flesta inte det!).

2020/04/02

Det finns inget svar som passar alla eftersom det finns en mängd olika sätt att investera och handla. De kan involvera matematisk, fundamental eller teknisk analys. Du läser ibland en berättelse om en investeringsbankir vars handel drog ner en utdelning på flera miljoner dollar. Men dessa är undantagen snarare än regeln. De flesta genomsnittliga Joe-handlare förlorar pengar.

Jag är en mattekille. För mig är det som är användbart för mig grundläggande matematikkunskaper (inte talteori, statistik eller många räknekurser som jag studerade för 40 år sedan och som jag snabbt glömde bort inte långt efter examen). Det låter lite elliptiskt men AFAIC, sunda matematiska färdigheter är användbara för handel med matematiska färdigheter. Jag kunde (inte kommer) visa dig ett mekaniskt system baserat på inte mer än aritmetik och vars avkastning skulle göra vilken genomsnittlig Joe-handlare som helst glad. Problemet är att det är värdelöst för det mesta och bara trivs i perioder med hög volatilitet (se 2008, marknadskorrigeringen när Kinas tullar tillkännagavs, vinterkorrigeringen 2018, den senaste månadens smäll, etc.). Resten av tiden är det ganska värdelöst.

Ett annat exempel kan vara skickligheten att säkra. Det är inte mycket mer än grundläggande matematiska färdigheter och gör det möjligt för en att undvika portföljblodbadet från 2000, 2008 och den senaste månaden. Men du måste ha samlat tillgångarna först och det är inte troligt att det kommer från handeln ensam.

Jag antar att det jag försöker säga, även om det är otydligt är att handelskunskaper är användbara och kan vara additiv men de Det är inte troligt att det blir huvudrätten.

2020/04/01

Människor med mattebakgrund som arbetar inom företag, industri eller ingenjörsvetenskap, de skaffar sig först grunderna i projektet som de arbetar med och tillämpar sedan matematik på detaljerade situationer.

Investering kommer att vara på samma sätt. Något måste definiera investeringssträvan och sedan kan matematik tillämpas för att göra det mer systematiskt.

Jag skulle dock föreslå några enkla situationer som säkrad inkomst, kurvanpassning av aktie- eller råvarupriser, ackumuleringsstrategier i en fallande marknad, användning av hävstång för att balansera kärninnehav och positionskorrelationer.

2020/04/01

Jag arbetade i många år med att bygga system som driver flera av börserna i Chicago. Kunskapsmängden kring investeringar och kapitalmarknader är mycket stor. Det finns tre huvudsakliga sätt som civila deltar på: investerare, handlare eller sucker. Investerare köper och säljer positioner baserat på en uppskattning av affärsmässiga och ekonomiska grunder, i slutändan den hållbara lönsamheten för det underliggande. Detta är det långa spelet och kommer med cykliska vinster och förluster. Du kan antingen utbilda dig själv i dessa frågor eller betala någon för att göra det och agera å dina vägnar. Bevisen visar inte kan slå marknaden i det långa loppet. Jag har ett annat heltidsjobb, så personligen litar jag på att Vanguard gör det här åt mig och jag har inget emot att betala dem cirka 0,25 % av min portfölj för att göra det. Du tjänar pengar genom att ha tålamod och anpassa din riskexponering efter din tidshorisont.

Traders ägnar inte mycket uppmärksamhet åt grunderna och söker arbitragemöjligheter. Detta är mestadels automatiserat nuförtiden, och söker arbitrage på några få öre som kan existera i några millisekunder, ofta mindre. De handlare jag kände som höll i sig följde i allmänhet en försäkringsaffärsmodell: de antog eventuella katastrofala utbetalningar och strukturerade resten av sin handelsverksamhet för att generera en rimlig vinst trots det. Vissa behärskade konsten att få information om marknadsrörelser några sekunder i förväg och handla med den, ofta på gränsen till laglighet. Det är inte ett spel för amatörer.

Sugare tror att de vet bättre än båda och bryter även om de har tur, vilket de vanligtvis inte har.

Om du parafraserar en gammal kliché, investerare tjänar lite, handlare tjänar lite, och sossarna blir slaktade.

Om du gillar kvantitativ analys, kommer du förmodligen att finna alternativhandelsmodeller intressanta . De är användbara för investerare eller handlare om du vet vad du gör. Om du inte gör det kommer du att hjälpa någon annan att bli rik. Vissa mäklarhus erbjuder simulerad handel med optioner och underliggande, där du kan experimentera med strategier utan att faktiskt ta en riktig position. Det här är ett bra sätt att lära sig.

Under de senaste veckorna har jag blivit påmind om en annan kliché och hur mycket visdom den innehåller: "Handla när du kan, inte när du måste."< /p>

2020/04/01

Vad betyder "den här handeln var oönskad" på en mäklarbekräftelse?

Mäklare ska (enligt lag) endast ge dig råd eller föreslå att du gör affärer som ligger i ditt bästa intresse. Många människor som inte har tid och/eller förtroende för sin egen förmåga att lära sig om investeringar och göra sina egna val, litar ofta på mäklaren för råd om vad de ska köpa och sälja o...

Onlinehandelsprogram: Vad betyder blå vrs röda höjdpunkter?

Blå betyder helt enkelt ett högre pris än det tidigare priset, rött betyder ett lägre pris än det tidigare priset och svart är samma pris som det tidigare priset. Så för EUR/USD är försäljningspriset lägre än det tidigare försäljningspriset, medan köppriset är detsamma som det tidigare köppriset. Fö...

Frågade av Victor

Varför har bara en handfull kanadensiska företag optioner som handlar på sina aktier?

För det första innehåller din fråga ett par felaktiga premisser: Optioner i USA handlas inte på NYSE, som är en börs . Du måste ha tittat på en notering från en optionsbörs. Det finns en handfull optionsbörser i USA, och medan två av dessa har &quot;NYSE&quot; i namnet, med hänvisning till &quot;NY...

Frågade av Chris W. Rea

Är Investopedia-simulatorn en korrekt representation av verklig aktiehandel?

Att använda någon simulator kommer aldrig att vara exakt detsamma som verklig handel. En anledning är att en simulator alltid kommer att utföra dina affärer till det exakta priset du vill ha, men det kanske inte alltid händer i verkligheten. Till exempel, om du lägger en limitorder för att köpa 1000...

Frågade av 7529

Varför anses dagshandel vara mer riskfylld än långsiktig handel?

Jag har läst alla dessa ansvarsfriskrivningar om dagshandel och betonar hur erfaren och försiktig du måste vara. Men jag ser inte hur det är annorlunda än att köpa en aktie till ett lågt pris och hålla på den i några månader. Principen är väl densamma? Gå lång när den är låg eller kort när den är h...

Frågade av frankie

Är det en mönsterdagshandel om du stänger position efter timmar?

Jag vet att företagsåtgärder, som split eller utdelning, övervägs nästa dag från och med 20:00 eastern time. 20:00 är också övergången från PM-sessionen till "extended overnight" EXTO-session. 07:00 är början på AM-sessionen. Denna information är endast för aktier, andra värdepapper har sin egen gre...

Frågade av Max Power

Varför tenderar aktier att handla med höga volymer i slutet av (eller början) av handelsdagen?

Handelsvolymerna är högre i slutet av dagen eftersom många handlare stänger sina öppna positioner. På morgonen tar handlare dock med olika faktorer som prestanda på världsomspännande marknader över natten, eventuella företags- eller regeringsmeddelanden, globala makrohändelser, etc.

Frågade av John Locke

Debiteras "per handel" avgifter för varje beställning eller bara en gång per lager?

Du kommer att drabbas varje gång, en gång varje köporder och en gång varje säljorder. Provisioner till mäklaren betalas ut varje gång de gör något åt dig. Detta gäller oavsett om det är en säkerhet som du redan är investerad i. Det är sant oavsett om du tjänar eller förlorar pengar. Det är lika säk...

Frågade av Jack Swayze Sr

Hur tar du ut vinst från aktiehandel samtidigt som du behåller investerat kapital?

När du sålt FOOBAR är du i princip tillbaka på ruta ett. Du har upp till $Y att investera, du gör en del efterforskningar och du investerar det (eller en del av det, t.ex. bara $X) i något företag (eller annan typ av säkerhet) som du förväntar dig att tjäna pengar åt dig i framtiden . Vad du har inv...

Frågade av Barmar

Är att köpa en index-ETF som innehåller mitt företags insiderhandel?

För det första är insiderhandel bara olaglig när du har väsentlig, icke-offentlig information som påverkar ditt handelsbeslut. Så om du inte har någon relevant information som kan anses vara orsaken till din handel (dvs. du gör engångsaffärer och inte ingår i ett systematiskt handelsprogram) så skul...

Frågade av D Stanley