}
Hitta ett svar om: Pengar


Offertdrivna och orderdrivna finansiella marknader


Fråga

Jag vet att

  • en orderdriven marknad är en finansmarknad där alla beställningar från både köpare och säljare visas, med detaljerade uppgifter om priset till vilket de är villiga att köpa eller sälj ett värdepapper och mängden värdepapper som de är villiga att köpa eller sälja till det priset

  • en kursdriven marknad är en marknad som endast visar bud och förfrågningar från utsedd marknad tillverkare och specialister för ett specifikt värdepapper, och där priserna bestäms från offerter gjorda av marknadsgaranter eller handlare.

Mina frågor är:

    < li>I en offertdriven marknad, måste varje investerare handla med en market maker? Med andra ord, två parter som båda inte är marknadsgaranter kan inte handla mellan sig direkt?
  1. Visar en offertdriven marknad bara de "bästa" köp- och säljpriserna som marknadsgaranterna föreslagit? Med andra ord, bara det högsta köpkursen bland alla marknadsgaranter visas, och andra lägre köpkurser från andra marknadsgaranter inte? På samma sätt visas bara det lägsta säljpriset över alla marknadsgaranter, och andra högre säljpriser från andra marknadsgaranter visas inte?

  2. Är det meningsfullt på en orderdriven marknad för att prata om "den nuvarande aktiekursen", vilket är priset på den senaste transaktionen?

    För en specifik tillgång, kommer det att ske flera transaktioner samtidigt men med olika priser?

  3. Har en orderdriven marknad marknadsgaranter?

  4. Vilka är några exempel på kursdrivna och orderdrivna finansmarknader, där investerare vanligtvis handlar med aktier och derivat, särskilt i USA?

  5. < /ol>

    Tack!

2012/06/19
1
3
6/19/2012 1:00:34 PM

Godkänt svar

- På en offertdriven marknad, måste varje investerare handla med en market maker? Med andra ord, två parter som båda inte är market makers kan inte handla direkt mellan sig?

På sätt och vis går alla affärer via en market maker men dessa affärer kan vara order som läggs på plats av en "person" IE: du eller mig.

- Visar en offertdriven marknad bara de "bästa" köp- och säljpriserna som marknadsgaranterna föreslagit? Med andra ord, bara det högsta köpkursen bland alla marknadsgaranter visas, och andra lägre köpkurser från andra marknadsgaranter inte? På samma sätt visas bara det lägsta säljpriset över alla marknadsgaranter, och andra högre säljpriser från andra marknadsgaranter visas inte?

Nej, du kan se andra lägre köp- och högre säljpriser.

- På en orderdriven marknad, är det meningsfullt att prata om "den nuvarande aktiekursen", vilket är priset på den senaste transaktionen?

Det är väl en åsikt. Information är information så det är inte dåligt att veta det. Personligen skulle jag säga att köp- och säljpriset är viktigare. Men i den verkliga världen förändras dessa priser ständigt och snabbt, så realistiskt är det lättare att hålla reda på offertpriset och troligtvis är bud/försäljningsspridningen liten och offerten kommer att falla däremellan. Ju mindre likvid ett värdepapper är, desto viktigare är budet/förfrågan. -- Detta gäller för alla marknadstyper.

- För en specifik tillgång, kommer det att ske flera transaktioner samtidigt men med olika priser?

Idag med elektroniska marknader kan affärer ske så snabbt att det är svårt att säga. I den amerikanska aktiemarknaden sker affärer en i taget men det finns ingen bestämd tidsgräns mellan varje affär. Så inom 1 sekund kan du få en handel på $50 eller $50,04. Men det kommer bara att gå till $50,04 när de lägre säljpriserna har förbrukats.

- Har en orderdriven marknad marknadsgaranter?

Per definition, nej.

- Vad är några exempel på kursdrivna och orderdrivna finansiella marknader, där investerare vanligtvis handlar med aktier och derivat, särskilt i USA?

Koteringsdriven marknad: Obligationsmarknad, Forex.

Orderdriven marknad: NYSE kommer från en orderdriven marknad men skulle nu bättre klassificeras som en "hybird-marknad"

Slutsats:

Om du är frågar för att bättre förstå dagens aktiemarknader så kanske dessa gamla definitioner av noteringsmarknad eller ordermarknad inte fungerar. De stora marknaderna i den verkliga världen är ingendera. (IE: Nasdaq, NYSE...)

NYSE och Nasdaq är bättre klassificerade som en "hybird-marknad" eftersom de använder mer än en enda taktik från båda marknadstyperna för att säkerställa marknadens likviditet och transparens. Marknader är idag starkt elektroniska, snabba och ganska likvida i de flesta fall.

Här är några resurser för att bättre förstå dessa marknader:

En introduktion till värdepappersmarknader

NYSE And Nasdaq: How They Work

Förstå orderutförande

2012/06/19
4
6/19/2012 3:13:51 PM

Vad är skillnaden mellan "rensad" och "avstämd" i min ekonomiprogramvara?

Använt GNUCash de senaste fyra åren, och jag lär mig sakta de mer avancerade funktionerna med tiden. Hittills har jag aldrig behövt bry mig om framtida daterade transaktioner, men de senaste stora oförutsedda utgifterna på kort tid motiverar mig att börja registrera klumpiga utgifter/transaktioner i...

Frågade av jldugger

Varför får jag "förhandsgodkända" lån från slumpmässiga finansinstitut med posten?

Förhandsgodkänd betyder att de körde lite grundläggande information om dig genom en mycket enkel modell och har gissat att du sannolikt kan betala tillbaka. Naturligtvis kommer du faktiskt inte att få lånet förrän du tillhandahåller all detaljerad information de behöver. De fick ditt namn och din a...

Frågade av mhoran_psprep

Vad betyder storlekarna på bud/förfrågan?

Bud = 38,99 x 6800 Någon vill köpa 6800 aktier för 38,99 USD styck. Fråga = 39,00 x 4300 Någon vill sälja 4300 aktier för 39,00 $ vardera. När någons köpkurs matchar någons säljkurs har du en transaktion.

Frågade av littleadv

Dumt att lägga beställningar innan marknaden öppnar?

Beroende på din strategi kan det bero på att det också finns något att säga om vilken typ av order du lägger: Marknad, limit eller annat? Något annat att tänka på är om det finns eller inte är några stora nyheter som kan få aktien/ETF att gapa vid öppningen. Till exempel, om ett företag tillkännager...

Frågade av JB King

När skulle man egentligen vilja använda en marknadsorder istället för en limitorder?

För det första vad handlar du med som du kan förlora mer än du lägger in? Om du helt enkelt handlar med aktier kommer du inte att förlora mer än du sätter in, såvida du inte handlar på marginal. En limitorder är i grunden det, en gräns för det högsta priset du vill att din köporder ska köpas till. e...

Frågade av Victor

Hur förstår man att lägga till eller ta bort "likviditet" på aktiemarknader med marknads-/icke-marknadsorder?

Alla limitorder ger inte likviditet, men alla marknadsorder tar bort likviditet förutsatt att det finns likviditet att ta bort. En likviditetsförsörjande order är en som bokförs i limitboken. Om en order, till och med en limitorder, fylls innan den bokförs till limitboken, tar den bort likviditeten....

Frågade av Anonymous

Om jag låter en vän köra min bil för en dag ska jag berätta för mitt försäkringsbolag?

Kontrollera din policy. De flesta försäkringar i USA kräver inte att du deklarerar/informerar försäkringsbolaget om en av förarna, förutsatt att de har ett giltigt körkort. Din försäkring skulle täcka alla skador. Observera eventuella anspråk mot dig och kan resultera i ökad premie nästa år.

Frågade av Dheer

Så här fixar du Finance::Citat för att dra offerter i GnuCash

Yahoo Finance API är inte längre tillgängligt, så Finance::Quote måste peka på något annat. Nya versioner av Finance::Quote kan använda AlphaVantage som en ersättning för Yahoo Finance API, men enskilda användare måste skaffa och mata in en AlphaVantage API-nyckel. Ganska anständig dokumentation för...

Frågade av Brian

Varför använda en stop-limit-order istället för en limit-order?

&quot;En limitorder är en order att köpa eller sälja en aktie till ett specifikt pris eller bättre. En köpbegränsningsorder kan endast utföras till gränspriset eller lägre, och en säljbegränsningsorder kan endast utföras till gränspriset eller högre.&quot; - Investopedia &quot;En stop-limit-order k...

Frågade av Toby

Stop Limit vs Stop Market vs Trailing Stop Limit vs Trailing Stop Market

Du spårar fortfarande dina säljaktier manuellt och antar inte att något kommer att ta hand om dig automatiskt. Jag fick en stop loss-order ungefär 15 USD och de sålde mina aktier för 10 USD. Deras argument var att det inte fanns tillräckligt med inköpsorder för $15, så systemet som matades till näs...

Frågade av Alan