}
Hitta ett svar om: Pengar


När är det vettigt att tidigt utöva en djupgående säljoption


Fråga

Jag förstår logiken för köpoptioner. När utdelningar överstiger det återstående tidsvärdet är det lönsamt att tidigt utöva ett samtal.

Men detsamma gäller inte för en put. Så när ska man träna tidigt?

2015/04/22
1
2
4/22/2015 7:55:41 PM

Godkänt svar

När du vill att transaktionen ska slutföras under innevarande år kontra ett förfallodatum nästa år.

3
4/22/2015 8:25:03 PM


När du utövar en put får du betalat lösenpriset omedelbart. Så du kan investera de pengarna och tjäna lite ränta, jämfört med att bara träna vid utgången.

Så fördelen med att träna tidigt är det extra intresset. Kostnaden är optionens återstående tidsvärde, tillsammans med eventuella utdelningar som du missar.

Som @JoeTaxpayer påpekar kan det finnas skattemässiga överväganden som gör det bättre att utöva vid ett tillfälle snarare än ett annat. Men de skulle sannolikt vara personliga för dig, så om alternativet i sig skulle ha mer värde outnyttjat, kan du i många fall sälja det vidare istället för att utnyttja det. Undantaget kan vara om det inte var särskilt likvidt och transaktionskostnaderna för att göra det uppvägde det teoretiska värdet.


Skillnad mellan naken put, täckt put, skyddsputt

Naked put Detta är samma sak som en "oskyddad put" Du är skribenten av putten (säljaren) och har inte en kort position i aktien-- detta betyder att om köparen av köpet använder optionen, skulle du bli tvungen att köpa den underliggande aktien till lösenpriset. Det finns en enorm baksida och begränsa...

Frågade av Abraham

Utöva en option utan att betala för det underliggande

Som en uppföljning till min andra fråga, jag skulle vilja veta om följande är möjligt: Jag har 20 000 USD på mitt mäklarkonto Priset för en köpoption med $300 lösenpris är $5,00 (1 kontrakt = 100 aktier) Jag köper 20 kontrakt av dessa $300 samtal (kostnaden är 20 * 5 * 100 = $10 000) Priset av det ...

Frågade av Jean-Paul

När en investerare tjänar pengar på en short, vem förlorar pengarna?

Michael gav ett bra svar som beskrev transaktionen men jag ville följa upp dina frågor om långivaren. För det första tar långivaren ut ränta på de lånade värdepapperen. Räntebeloppet kan variera beroende på ett antal faktorer, som vem som lånar, hur mycket de lånar och vilken aktie de försöker låna....

Frågade av von Mises

Hur går man tillväga för att utnyttja en säljoption med mindre än 100 aktier?

Rulla den till en annan put med lägre slag och hoppas att den fortsätter att gå ner. Åtminstone kommer det att täcka kostnaderna för den långa positionen. Ps jag tror att du letar efter ordet hedge inte spak.

Frågade av GOD OF ALL OPTIONS

Varför är alternativ i amerikansk stil värda mer än alternativ i europeisk stil?

Värdet på en option har 2 komponenter, det yttre eller tidsvärdeelementet och det inneboende värdet från skillnaden i lösenpriset och det underliggande tillgångspriset. Med antingen en amerikansk eller europeisk option kan det inneboende värdet av en köpoption "låsas in" när som helst genom att sälj...

Frågade av user45125

Varför utnyttjas så få optioner någonsin?

Det finns ett antal anledningar till att endast en liten procent av optionerna utnyttjas. För samtal: 1) Om samtalet är ITM och fortfarande har en tidspremie kvar, kastar utövandet bort tidspremien. Därför är det mer meningsfullt att sälja för att stänga alternativet. Om det kopplas till någon som h...

Frågade av Bob Baerker

Utöva ett out of the money-alternativ

Det kan vara fördelaktigt att utöva en köpoption som är något out-of-the money strax före ex-utdelningsdatumet, särskilt om utdelningen överstiger det (negativa) inneboende värdet. Rent praktiskt subventionerar utdelningen ditt tillgångsköp. Jag har fått aktier urholkade under mig i exakt den här ko...

Frågade av EdgeCase

Om ett barn tjänar pengar, tar föräldrarna på sig skatteskulden?

Efter förtydligandena av frågan, och noterat att detta är ett barn som säljer saker på eBay, skulle jag vara lite mer försiktig med skattekonsekvenserna. Särskilt eBay tillåter inte användare under 18 att ha konton: Eftersom listor på eBay innebär att ett kontrakt ingår, kräver vi att alla våra med...

Frågade av Joe

Låter Robinhood dig inte utöva köpoptioner i appen?

Om en option är en cent eller mer i pengarna vid utgången, utövar Option Clearing Corp (OCC) automatiskt dina optioner oavsett om de är långa eller korta. Detta kallas Exercise by Exception. Liten detalj men Robinhood tar åt sig äran för vad OCC gör och karaktäriserar det också fel: Om din aktie är...

Frågade av Bob Baerker

Köpa köpoptioner utan tillräckligt med pengar för att utöva

Om ditt samtal är OTM vid utgången kommer det att vara värdelöst och det kommer att förfalla. Om ditt samtal är ITM vid utgången, kommer det att ha ett visst inneboende värde. Om ditt samtal är ITM vid utgången. en option är en cent eller mer i pengarna (ITM) vid utgången, kommer Option Clearing Cor...

Frågade av Bob Baerker